专题研究N231：区块链行业人物访问系列之二十九
专题研究N231：区块链行业人物访问系列之二十九
按：区块链行业人物访问系列，出发点是通过区块链媒体对行业人物的专访、热点问题采访等资料的学习分析，一来是了解行业领军人物对自己产品、模式的介绍、热点问题的看法，采访的信息一般都是最新和最前瞻的；二来是通过访谈内容寻找文字背后可能的隐藏，“听其言”，然后再“观其行”，可能会得到更多的理解；资料来源：币安区块101；币安新媒体是市场先行者，本身一直在探索区块链、交易、区块链生态的发展，和圈内的关系保持密切，他们新媒体的专访新、快和有深度。
币安区块101 丨BlockArk创始人宿冶：DeFi、CeFi辩论赛，
原创 Jess 区块101 9月3日
2020年9月2日，币安经纪商BD负责人Jess对话BlockArk创始人宿冶。宿冶在直播中分享了自己参与的DeFi项目，并分享了一些观众关心的财富密码。
宿冶认为自动化做市商的机制是去中心化交易所最适配的模型，可以解决长尾资产交易的流动性问题。目前以太坊手续费已经难以接受，波场DeFi可能是下一个价值洼地。当以波卡为首的跨链协议大规模应用，这个时候真正DeFi的大行情时代才到来，DeFi最终会走成一个完全主流的东西。
币安智能链也将推出跨链，尝试结合CeFi和DeFi，用CeFi的优势补充DeFi的使用体验。在去中心化开放平台币安经纪商业务也在积极布局，为经纪商提供订单撮合系统、账户管理系统以及结算系统，共享币安优秀的深度和流动性。
“DeFi改变了过去十年数字货币都是讲故事走来的，到了2020年，到了数字货币第11年，我们终于看到了区块链落地。虽然不能说完全落地，但是有用户、有资金、有盈利、有这样的产品做出来而且大家是切实使用的，这是DeFi一个非常突破式创新的点。”
“挖矿确实是非常非常稳赚的一种方式，其实炒币难免有回调，而挖矿可以大资金参与并且收益很稳定，旱涝保收，只要做好对冲就可以保护到本金，只要这个项目不跑路你的收益就是非常稳固的。”
“DeFi的终局应该是非常明确的，就是DeFi会割掉所有二线交易所，只剩一线的中心化交易所和DeFi。”
BlockArk，主要是在做投资和帮项目做整合营销，有点类似于投行业务。到2018年、2019年渐渐转向投资机构和整合营销机构，包括像大家在币安上面交易很频繁的币，比如说像Band、Ankr这些项目最早都是我们带入中国市场的，帮他们做市场营销的。现在我们做的更多面，主要投资和帮被投项目做市场增长，我们同时也建立了国内最大的DeFi社区，可能很多朋友都在里面，叫Uniswap中文社区。
当时有一个朋友说什么样的人可以赚大钱呢？我说两种人，一种人就是完全看不懂，猛冲的新韭菜可以赚钱，第二就是认知最牛的人，他看透了未来。我们正常人只能赚到中间很小一部分，这也是大家不断在换手，最终才能涨这么多的原因。
我们最近就看波场，像波场上面的波场三巨头，一个叫DZI是对标AMPL的，一个叫珍珠是对标YFI的，还有一个TAI是做波场跨链条的，它是对标波卡的。这三个也是交易量最高的，日成交基本上也要将近1000万美金了，其实是非常非常大的一个成交数了，我们相信一线很快就会上波场的项目。
DeFi也是同样的，以SNX所有合成资产的收益最终是会返回给SNX持有者的，SNX只要能赚钱，所有的持有者就可以赚钱，所以它是一个很健康很有基础的货币。
DeFi改变了过去十年数字货币的格局。过去十年都是讲故事走来的，到了2020年，下一个十年周期，我们终于看到了区块链落地，不能说完全落地，但是有用户、有资金、有盈利，有这样的产品做出来，而且大家是切实使用的，这是DeFi一个非常突破式创新的点。
大家需要关注主流的货币政策就是美联储和欧洲央行的货币政策，每一次放水，什么市场涨的最多？其实就是风险偏好最高的资产，比如说像美股科技股，另外就是数字货币，美国这次放水放了14万亿，数字货币市场总共市值才3000多亿美金，就跟茅台的市值差不多，现在要拉盘整个数字货币市场，就跟拉盘茅台一只股票一个难度，所以数字货币长牛一定是会发生的。
挖矿确实是非常非常稳赚的一种方式，其实炒币难免有回调，虽然可能买了10个币今天涨了1倍，但是你总资金量只是赚了10%，而挖矿是一个可以大资金参与，并且收益很稳定，旱涝保收，你挖出来的东西是新的东西，只要做好对冲就可以保护到本金，只要这个项目不跑路，合约不出问题，你的收益就是非常稳固的。
股票市场一般也是龙头涨完，比如说你15年牛市买基建股就看中国中车，中国中车涨完了，所有的铁路交通股票都会跟着涨。其实也是一样的，“大哥”基本都在币安，看币安交易量前五的币，哪个日交易量超过5000个BTC，涨幅超过20%，那你就可以买这些板块的二哥、三哥、四哥、五哥，风险收益比比较高，相当于你赚的就是整个板块的升值空间。
币安区块101丨币安智能链：Staking, IDO 与DeFi，
原创 千江月 区块101 9月2日
2020年9月1日，币安千江月对话DODO 联合创始人&DeFi Labs 创始人代代、BNB48 Club理事长 lan。代代和Ian在直播中讨论了即将上线的币安智能链，以及DODO与BNB48基于币安智能链的合作。
Ian表示币安智能链是币安的野心产品，与以太坊底层共识有所区别，但在终端达到一样的效果，对用户保持透明。如果说币安智能链能够像所设想的运转起来，现在以太坊上面所运转的成熟的经济模式包括但不限于DeFi都可能溢出到币安智能链。币安智能链是币安链的并行链，提供了EVM的实现，理论上以太坊能够做的事情币安智能链都可以做，为BNB的生态提供了更高的想象空间。
我是2017年是在DDEX，DDEX是最早去中心化交易所。2019年自己做了DeFi Labs，开始做DeFi领域的一些科普、研究还有一些市场的活动。今天年初的话，我的一个同事发明了PMM算法可以支持更好的去中心化交易，我们就一起做了DODO这个项目，我是这个项目联合创始人。
币安非常看中币安智能链对DeFi的布局。币安对DeFi的布局，一个是从上币方面、投资方面，另外从做链来支撑币安生态里面的DeFi。
BSC跟其它公链一样的点是首先一定要做好以太坊DeFi已经有的东西，然后另一方面的话你能感觉到，因为币安从招聘都是招传统金融的人，像现在币安智能链负责人应该是从JP摩根来的，非常厉害。所以像这样背景的人他会非常在意怎么把DeFi连接，这是以太坊做不到的东西。
币安非常看中币安智能链对DeFi的布局。币安对DeFi的布局，一个是从上币方面、投资方面，另外从做链来支撑币安生态里面的DeFi。
BSC跟其它公链一样的点是首先一定要做好以太坊DeFi已经有的东西，然后另一方面的话你能感觉到，因为币安从招聘都是招传统金融的人，像现在币安智能链负责人应该是从JP摩根来的，非常厉害。所以像这样背景的人他会非常在意怎么把DeFi连接，这是以太坊做不到的东西。
DODO大家可以理解为一个新的算法，为链上流动性提供真实数字资产去中心化。我们的CEO发明了PMM算法，就是说模仿人类的思想做市商，把资金都集中在所谓的市场中间价格附近，资金利用率会比较高。PMM算法它是通过一个公式来模仿做市商，将流动性提供者的资金都聚集在一个盘口价格附近。第二点，通过这个算法你只需要单面充币，不像在Uniswap上你需要双面充币，所以解决了无偿损失的问题。又加上是纯链上的交易所，所以流动性是可以跟所有其它任何DeFi协议相接通的。
在DODO上会有两个市场，一个市场，我们叫它“DODO动物园”，在这个市场上我们有预言机作为一个资产价格的指导然后再通过算法围绕着这个价格进行调整。但在这个市场它是适合主流币，我们目的是在主流币对市场上提供所有DEX中最好流动性。
第二个市场，DODO Wild，我们叫他“DODO野生区”，在这里面它是数字资产的发售和交易的，也就是它提供了IDO。对于一些新资产要做首次发售的可以到DODO来，项目方只需要准备你的Token就可以了，不需要准备任何的做市资产，也不需要稳定币和Ether，你只要充值你的Token设定一个始发价格，就交给交易者做一次自由价格发现。
DODO是在币安链的生态上做一个基础位置来支持，所以在币安智能链上做首次BEP的Token，以及像BaIancer DEX的币也会转移到DODO上来，来支持一个更好的交易。所以相信DODO以后会是BSC DeFi生态的一个非常重要的基础设施。
BNB48俱乐部是一个BNB投资人的俱乐部，持有BNB在整个币安生态里面很缺乏一个东西就是获得被动收益渠道。除了币安宝之外，我们前一段时间追逐到的KAVA。但这几个选择仍然比较有限。接下来大概这一周，会上线一个东西，BNB无风险收益新的渠道，就是币安智能链的验证节点委托。
它跟传统的Cosmos之类的PoS机制有一个非常大的不同，所有币安智能链上面的验证节点它是平均概率出块。比如说第一名有一千万BNB的抵押，第21名只有一万BNB的抵押，但是只要你们同时是活跃的节点，那么在一天之内你们都是一起出1/21这么多块。那从统计平均上来看，所有的节点预期收到的手续费收入是一样的。
我们现在确定的解决方法是就是向BNB致敬，如果我们在运营当中通过节点有一定的手续费和委托的收入，那么我们从市面上来把发放出去的募资凭证收回来做一个销毁，在总量上进行通缩，这样就从实质意义上面来对成员参与者进行回馈。
因为有很多的中心化交易所的一些团队或者说持有者们并不是很懂DeFi，但是BNB48认知度很高，大家以社区化的方式去做，所以我觉得我们也很愿意将第一次IDO的在币安智能链上和koge合作，我觉得是一个很有趣的实验，不同于其它的IDO。
koge可能是我们的第一个样板，后面会吸引更多的项目来DODO上IDO。
我们IDO是什么样子的。有一个说法叫首次DEX offering，DODO这边应该叫首次DODO offering。当我们有一定资金需求募资的时候，我们做的初始流动性提供，是提供代币的流动性。
币安智能链，像浏览器、钱包这些，基本上功能跟在以太坊差不多，所以对工程师迁移来说，一天就能搞定了，这个是一个必要不充分条件。
第二点特别好的就是说DEX的运营，资产非常重要，每一个交易所都是通过不断上新资产吸引交易量，我们认为币安智能链背后有币安资源的加持，其实有很多的项目嗷嗷待哺，在等待一个能够做一个很好代币发售的平台，正好DODO能够在币安智能链上扮演这个角色，第三点，所有非以太坊的公链都能解决一点就是gas费的问题，因为在DODO上，交易套利是一个非常重要的事情，我们一定是希望自己的交易所上是有一个非常健康的套利行为的，
你作为流动性提供者，你放的钱是在链上合约里面，你作为交易者用自己的钱包和智能合约做交互，你买了币实际打到钱包地址上，一切都是链上的行为，只有在引用预言机这里，我们取的是ChainLink的预言机的服务。
从这个社会诞生第一天起，人人都希望追求的是规则的透明和公平以及程序的正当，我觉得这个也是金融在链上发生的被大家Buy in的一个基本点。就像Staking，BTC时代，大家只能持仓等着比特币自己涨，那DeFi时代，你的资产有非常多的增值的方式，供你去选择，Staking是其中的一种。
跨链还有一条理由，即使不是波卡，跨链也一定是需求很大的，是企业级需求很大。Defi最重要的是资金量，当你在这个原生链条一上面已经难找到这么多资金量一定引入其它链资金过来，一定要跨链才做得到。
币安区块101丨DeFi之美（上）：币圈狂欢的新浪潮，
原创 Zora 区块101 8月28日
2020年8月27日，币安台湾社区负责人Zora对话YFII 社区老白、Dovey、超级君。三位嘉宾在直播中介绍了YFII的概念与玩法，并和大家分享了他们对于DeFi的前景想象以及流动性挖矿的内容。
三位嘉宾表示现实生活中的金融机构未来都可能出现在DeFi上，包括商业银行、保险公司以及借贷领域的机构都会出现。DeFi目前存在泡沫是很大，但是透过泡沫可以洞察到DeFi依然是未来很大的趋势，区块链在金融方面的探索会比传统金融更有魅力。并且目前行业的基石就是DeFi的哲学，其中DeFi的一个特征是免许可，从技术层面保证平等，每一个地址可以享受一样的服务；其次资产在去中心化金融中会有信息可见度，实现透明的公共监督，保证数据的自由和透明。
我们就发起了这个YFI提议，这个提议的主要内容就是延长挖矿时间，把原来的每个矿池一万个币延续到下一周减半，下周5000，再下一周2500，再下一周1250，逐渐把它收敛到每一个矿池2万个币，一共6万个币。
这个提议发起以后，感觉中外社区沟通不是特别顺畅，最后支持率是80%，但是投票率不足最低要求33%，所以整个提案没有通过，后来才有了YFII这个项目。如果不同意，大家就fork，治理币因为有不同的治理方案。大家觉得Andre是非常天才的，所以大家觉得如果治理币方面能够分发更公平一点，会对长期社群发展更有帮助。
Andre从那边离职以后一直是在做自由开发者，期间也有很多的投资人去找他，想问他你要不要发币，或者要不要过来做项目。我觉得他是一个很理想主义的极客，非常符合我们经常说的传统加密数字货币老炮那样的一个风格，很独来独往，非常我行我素，但是又心怀大爱，我觉得是一个非常聪明正直且善良的人。
他原来做了一系列DeFi的组建，有Yearn有Ytrade，Ytrade是一个去中心化的stable coin交易平台，我不知道老白有没有印象。
我想说在一个大的环境下，任何金融服务平台需要冷启动，其实它都是需要资金本身，不管你是一个借贷平台也好还是一个交易所也好或者资产发行方也好，你还是有人把钱放到你的链上，你才有对手盘。
流动性挖矿本身在传统互联网它其实是一个激励行为，比如说你们要买拼多多也好，或者用滴滴也好，会给你发红包。区块链世界里面，如果没有真钱怎么办？那就自己凭空印现金券，至于现金券的价值本身是会由市场定价来决定的。
因为每一个管资金的合约都有一个私钥，我觉得后来老白他们做了一个非常正确而且果断这样的一个决定，他们把这个资金池的私钥销毁了。国外很多去中心化DeFi平台都是多签，相当于还是有多个账号来管理这个私钥本身，你可能需要达到超过半数以上这样的一个签名，你才可以动用这个合约里面的钱。二姨夫的核心开发者做了一个很勇敢的决策，直接把私钥烧毁了，直接把它发出去就再也拿不回来，丢到黑洞里面去，这样可以保证资金绝对安全。
因为我主要在海外有比较强的影响力，跟国外的一些核心的DeFi从业者关系也非常好，也是在二姨父社区里，我是觉得我是海外宣传部部长这样一个角色，参与了一些策略还有很多的外交的工作，大概就是这样的分工。
YFII的token分布非常均匀，那个token分布能看到大概有3700个地址，也没有特别大的一个大户占主要地位，这样就比较适合用社区的形式来组织这样的一个项目。大概有5%的开发者基金，开发者基金里面负责运营包括开发的一些工作，还预留了策略的保险经费，还是有一部分经费在去负责整个社区的运营。
对于一个DeFi的fork来说，我们刚开始是要争夺流动性，但是争夺流动性本身要知道流动性最终是从哪里来，最终是从法币世界来。但是法币世界我们都知道全世界央行都在拼命的放水，现在在法币世界和加密数字货币世界里面是有一个巨大的利差，就算没有流动性挖矿，像去年在很多去中心化借贷平台上面，美金稳定币的利率都可以高达15%到20%。
目前来看YFII社区里的成员，国内的成员大概有十个群大概4千多人，在海外大概有2千多人。海外社群里有一部分是从YFI过来的，但国内这些社群基本是一个新成员的状态。
我觉得它更像是一个join，而不像一个fork，fork是把原来的成员给它分拆了，一半去了新项目，一半去了老项目。但实际上我们是在为整个Yearn系统提供新的成员以及流动性，所以我不认为它是一个fork。
我觉得现在DeFi项目有很多是为了DeFi而DeFi，在重复造轮子。我自己更喜欢为DeFi卖水的项目，像YFI、YFII这种项目，或者在DeFi里面已经是头部，像去中心化借贷，这些项目我个人比较喜欢的。
如果你没有精力去跟这些项目，这些项目很多时候凌晨3、4点，你没有能力跟精力，还是把资金放在聚合器的资金池里面，像YFII这个资金池里面，让他们自己去挖就行，我对红薯以及各种项目的看法就是这样。
我说一下红薯这个事情。我们看问题很简单，基本上把所有的金融产品分成两类，一类是零和博弈，有人赚肯定有人亏。另外一种正和博弈，是大家可以一起赚钱。红薯更偏向于零和博弈的金融游戏，因为它至少在按照它最早设计，它并没有一些长期的现金流的可能，当然之后它可以改一些设计。
我也建议大家，只要觉得这是零和博弈，没有产生任何现金流的DeFi代币，在中心化交易所做买入行为还是要千万小心。
IYO的意思是通过YFI或者二姨父这样流动性的挖矿的项目来做冷启动，也带起了一波用户，IYO，像YFI以及YFII两个项目是通过流动性挖矿来进行的token分发，这本身就是一种营销行为，我觉得算是DeFi方面的Growth hacking技术。任何一个新项目都可以通过这种方式来建立起自己的原始社区，但是还需要一种广告形态，怎么让更多人知道自己的项目发行了，并且把这个token更均匀分散到他们的手里，这方面可能是他们的短板，这一块二姨父可以帮他们做一些事情。
超级君：我用一个比喻，YFI看作谷歌，YFII看作是百度，互联网时代谷歌和百度都是信息的聚合者，把流量带给各个网站，YFI或者YFII，在区块链时代，作为资产的聚合器，把资产带给各个需要这个资产的再进行第二次分配，或者有其它金融需求的各种网站。
凡是在现实世界的金融世界里面所看到的一些金融机构，未来都会搬到DeFi上面来，不管是商业银行，保险公司，甚至央行都有，生成稳定币类似央行的机构，或者是各种借贷，小借贷拆借，这些领域估计都会搬上去。
第一，对普通人来讲借贷是非常大的需求，自己借了钱，在现实世界就是AAVE上借的。第二部分，保险，因为它只能做智能合约部分的保险，YFI里面的也会做保险，那个更加有点兴趣。
第三部分，让我觉得走得远的就是合成资产，类似于万物上链了。如果是把特斯拉合成资产合到链上来这个想象力是非常大的，一下拓宽了区块链在金融领域的探索，比传统金融魅力会更大。我目前感兴趣的就是合成资产这部分的内容。
要做DeFi，it's less about De，more about Fi。去中心化首先它不是一个前提，它会是一个特征，它的前提是必须要有资金沉淀，你要有资产多样性，我觉得如果未来波卡上的资产多样性可以起来，美元稳定币可以起来，量级可以起来，是很好的匹配DeFi应用的公链。
我觉得未来交易所链，是以太生态非常大的竞争对手，因为它有很好流动性，当然它可能相对弱势是一个开发者生态，毕竟它是比较封闭的开发者社区，它的流动性和资产多样性其实是非常好的。
我个人看法，如果未来币安智能链可以做好跟以太跟波卡这样的一个资产桥接工作，我觉得可以快速把两边生态吸引过来，其实跨链重要性不是说跨链本身会成为一个链，是跨链是中间件，是一个桥接的功能。
币安区块101丨DeFi之美（下）：资本追逐的新赛道，
原创 Ling 区块101 8月29日
2020年8月28日，币安战略并购副总裁Ling对话数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅、币安战略并购总监JX。曹寅和JX在直播中分享了DeFi赛道的未来布局以及币安智能链为DeFi生态提供的优势。
曹寅认为DeFi永远是区块链的主旋律，有三个方面可以给DeFi带来革命性改变：1、从底层进行改变，例如币安智能链高性能的同时又可以兼容智能合约金融新底层；2、法币入口的接入会丰富DeFi生态，吸引更多人入场；3、需要长时间铺垫实物资产上链抵押，将无抵押的信贷和现实世界融合。
JX表示币安对于DeFi生态的支持力度非常大，底层币安智能链相当有竞争力，对于其他链上的玩家来说币安链可以提供更好的体验和本质上的提升；其次币安选择资产的标准十分高，能够为用户提供更安全的选择；第三，币安为DeFi的产品形态做出了创新，从资金流和用户流量两方面来看币安都可以为DeFi生态提供更强的推动力。
曹寅，现在担任数字文艺复兴基金会的董事总经理。我们从2017年开始投资DeFi项目，从中国第一个DeFi路印到现在专注投资在波卡上面的DeFi项目。像现在波卡上最火的Acala，就是我们从天使投资到孵化刚刚完成的A轮，我们除了Acala以外，还投了挺多波卡上面的DeFi项目。
同时这边我也是YFII社区的创始成员，跟YFII社区的其他社区朋友们一起做社区性DeFi的尝试，
从我的理解出发，其实开放式金融这个概念更早于DeFi，因为DeFi第一次提出是2018年，是由Dharma Protocol还有另外一个海外的社区的人提出来的概念，迅速被社区所接受然后传播。
开放式金融是在2017年早于1C0的时候，大家都在讨论这个事情。我觉得DeFi的精神是有开放式金融内核在，但不仅仅是一个开放式和一个金融能够概括。
其实它包含区块链原生资产这样金融配置包括借贷、交易，然后衍生品等等，更包含的是一个我们从字面上理解是去中心化金融，但实际上我们可以理解它的内核是一个Freedom of money这样一个概念。
非许可其实是DeFi最重要的一个性能，而我们金融行业为什么大家会对于非许可特别关心，其实在于现在除了DeFi以外的中心化金融，许可越来越成为很麻烦一件事情，因为有了许可就有了门槛，有了门槛就会有一些中介套利的情况。
DeFi通过智能合约，再通过底层Layer1作为清结算层，全部透明开放，这样使得不管使用者，还是开发者可以非常方便的零成本零摩擦的使用defi，让大家可以使用真正的开放金融和开放资产，这其实是DeFi最值得大家欢呼的地方。
我觉得DeFi来说跟传统金融最大的不同在于，它的开放程度或者说许可性也好，或者说是可组合性也好，其实是有底层代码和逻辑组成的。我们不希望通过某一个组织，比如说国际货币组织或者比如说WTO来规定这个贸易的规则。靠社区的共识推动，这个社区共识并没有一个非常强的团体或者组织去做，这个词叫社区，
在我心目中的真正去中心化金融应该是开放金融加上DAO，同时代码也是由社区集体基于民主决策来进行投票决定升级和维护，代表社区最大的利益，这才是真正的DeFi。
YFII这样的项目就是很典型的是基于开放金融的defi，有自己的产品，有自己智能合约，它同时又是社区化来经营管理以及分配利益，所有的资金的使用，不管回购也好、分红也好，全是在智能合约上，透明、可追溯，没有任何疑点。这其实就是一种真正纯粹的DeFi，开放金融加上DAO。
从2018年DeFi开始，有这个概念以来我一直在关注这个概念，我认为DeFi经历了几个阶段。
第一个阶段就是一个叫模仿者或者初探者的阶段，比如MakerDAO，第二个阶段开始有一些原创，是一个进阶阶段或者发展阶段。比如Compound包括同时期的一些DeFi项目，我觉得它们是做出了有自己代表性的产品，但是整个量还没有起来，应该是2019年这个阶段。第三个阶段是爆发期，从今年开始像Aave，像Balancer、Curve等等这些新东西出来之后，包括Uniswap的爆发，当然Uniswap稍微早一点，它跟这些产品一组合之后，整个生态突然把资金全部都吸引过去，加上流动性挖矿模式的产生，也引爆了这样一个DeFi生态。
USDC、USDT中心化稳定币的崛起，使得这些DeFi它有了新的应用场景，它可以服务稳定币。虽然这些稳定币很中心化但，使得DeFi和CeFi之前可以互为杠杆。
那时候流行套利，在Maker、Compound之间互相套利，获得年化10%的收益。我们发现DeFi在2019年下半年开始到现在，像过山车一样很依赖于稳定币生态。就USDT、USDC生态的崛起，同时也促进了大量的DeFi的组件，我们称为DeFi乐高的出现。
曹寅：我目前看到有三个给DeFi带来非常重要革命性改变的地方。
第一个是底层的改变，以太坊现在已经堵得几乎是不能用了，对于5万美金以下的散户来说很不合算。我非常看好波卡的DeFi生态，我也看好币安智能链的DeFi生态。第二，法币入口的接入，像Aave刚刚获得了英国支付牌照，接下来它还会拿更多的牌照，意味着大家接下来可以直接用你的英镑、美金、港币，不管信用卡或者其它的银行账户去购买稳定币再充到DeFi生态里面，第三个方向，需要更长的时间看，就是实物资产上链抵押然后参与DeFi。就把实物资产作为抵押品。
Maker最近启动了一个计划——Real world assets，“RWA计划”，它引进房地产ABS和黄金等实体资产，dForce最近也引进了黄金的镜像资产，Acala的成员Laminar也在做波卡defi上的镜像资产
Aave和一个叫做openlaw的协议合作。
它们现在只是在美国这边合作，把小额的信贷通过法律合同数字化放到区块链里面来进行借贷。这种无抵押的信贷和现实世界的结合，我把它称为第 0.5个趋势，虽然很了不起，但是有很多的阻碍，
比如说NFT、DAO，他们往前走离不开DeFi的资金，离不开DeFi的基础设施。DeFi永远不会过时，只不过一个周期结束出现另一个周期，流动性挖矿热潮结束后会有新热点，比如说像无抵押信贷这种东西。
NFT它的应用空间非常广泛，NFT可以用于房地产证券化、个人信用贷款，所有你无法分割的特殊性的资产，都可以用NFT来去映射它。比如房地产的ABS，NFT化之后就可以放在MakerDAO或者Aave上面作为抵押资产再借贷出来资产，这其实是未来很大的一个发展方向。
DAO服务DeFi，NFT服务DeFi，新的公链服务DeFi，DeFi永远不会过时。
区块链原生资产直接把它NFT化，如果这个原生资产是有价值可能会更快，比如说Aavetoken，生息tokenNFT化，比特币、BNB等等这些公链，ETH的token，他们在进行组合之后做成一个NFT，这个资产如果被带入一些场景我觉得是下一个跟DeFi结合的方式也是更直接的一个方式。
我并不担心NFT的流动性，因为NFT或者基于区块链CryptoLines的这些资产它天然方便流转，只不过NFT玩家的社区相对规模比较小，我们在2018年见证了加密猫的疯狂。加密猫不仅单价高，交易流转量也特别好，深度和流动性也特别好，我们要等待下一个可持续加密猫这样的现象级别的产品的出现。
如果是NFT需要一个非常强的底层流动资产，这个底层流动资产对DeFi来说是稳定币，对NFT来说是什么我也不知道。但是需要一个作为定价或者强流通的这样一个东西，现实中就是房地产，这种低流动性东西其实单价也挺高。
无论是DeFi还是CeFi，我认为共通的一点是资产的自由度和流通性或者无许可性、无托管性，我觉得只要具备开放金融，DeFi的生态也有中心化稳定币积极支持和参与，有中心化团队的支持，中心化的交易所也会在不同的DeFi协议上进行支持，包括提供流动性、投资、自己进行开发等等，我觉得加密生态现在很难把两者严格区分开来。
CeFi的速度，CeFi的获客能力以及它的决策快速能力，虽然说我们不喜欢许可，但是毕竟我们是活在主权国家政府控制的社会里，所以有时候还不得不做点妥协，比如出入金反洗钱该做还得做，这一点已经成为DeFi很大的瓶颈，未来想让大量的机构进入DeFi，所谓真正的老钱进入DeFi，KYC不可少，这也是CeFi也是币安所擅长的。
底层公链会完成清结算的工作，基于自动合约的清结算，而逻辑和规则则由DeFi的Dapp或者平行链完成，上面的许可层加上获客和营销则可以由币安这样的机构来做，还有资产层，USDT、USDC就是很明显的CeFi，DeFi和CeFi之间并不是非此即彼，CeFi是DeFi最好的朋友，DeFi也是CeFi最好的朋友。
我非常看好哪个交易所首先把自己的清算层，甚至把自己的订单薄搬到DeFi，让CeFi转化成为获客平台，让CeFi成为一个界面。
我个人觉得这个趋势会愈演愈烈，早期Uniswap这个量非常小，现在Uniswap的量已经起得非常快，而像1inch还有Balancer以及Acala DEX都在快速发展，这些不同的DEX，它会占据很大一部分的新资产定价权。
币圈一直在新陈代谢，旧的很多币应该退出前20，比如像Ada、BCH这些，新的资产替代旧资产，这个过程中DeFi是最大的受益者。
基于订单薄的交易场所，像Kyber，diversify，路印这样的DEX，它其实是符合交易最基本的逻辑，就是挂单吃单的方式。
AMM很适合长尾资产，流动性差的资产，特别适合AMM。所以说我个人觉得，就像DeFi和CeFi一样，不存在谁替代谁，只是说怎么把两者结合起来，服务于不同的资产，服务于不同的场景。