专题研究N217：区块链热门Defi之六
专题研究N217：区块链热门DeFi之六
本人按：区块链KOL系列已研究了三十三个人物，先放一放；接下来是再研究一下今年及未来可能的几个区块链热门方向和项目，包括跨链，DEFI,NFT,DAO,稳定币及一些代表项目；继研究了跨链的波卡项目之后，再来研究始于2019年，热于2020年上半年的DeFi。信息来源：因为链闻网站打开后都是繁体字，不便，另也想体验下其它媒体信息质量，比较了火星财经和链得得的DEFI版块，发现链得得的内容更多、更新和更快，所以就选择链得得媒体：资讯-栏目-DEFI;这种集中式、系统全面、精读式地研究一个领域，十分有价值，更深入地思考和认知。
从 Uniswap 看 DEX 的进击之路，
加密谷Live，
09月28日
正如我们在2019年1月的文章《原子交换和去中心化交易所》中提到的：看涨期权和去中心化交易所（DEX）应该被视为金融科技的两大圣杯，与去中心化稳定币的概念并列。
在单一区块链生态系统和存在于该系统中的Token的条件下，DEX在技术上是可行的。由于所有的Token都是区块链的原生Token，所以可以在该区块链之上建立一个DEX。这可以在比特币（例如Counterparty）或以太坊上完成。其主要的挑战是可扩展性、流动性、可用性和确保交易所的公平性。
早在2013年，Mastercoin被大众认为是区块链领域的第一个1CO。该项目的目的是在比特币之上推出多个Token的协议。在2014年年初，一个与之竞争的项目成立了--Counterparty。采用了 "销毁证明 "的方式。Counterparty现在成为了业内最受欢迎的众筹平台。如果一个企业家或开发者想要推出一个新的Token，通常会采用众筹的方式，其中Counterparty就是首选平台。除了Token之外，Counterparty还迅速开发了更多后来在以太坊上流行的技术的前兆，包括博彩，第三方神谕会公布体育比赛的结果，人们可以在比特币区块链之上对结果进行投注。最有趣、最激动人心的功能无疑是Counterparty DEX。所有的Counterparty Token都可以在DEX上进行交易，其中DEX是在比特币网络之上运行。
开发者除了选择以太坊作为其DEX平台外，几乎没有其他选择。尽管这种情况现在正在发生改变，因为 "DEX "上的许多流行交易对都是像WBTC和USDT这样的Token，这些Token有中心化的托管人，理论上可以存在于任何平台上。在我们看来，这些以太坊 DEX中最值得关注、最受欢迎的是IDEX。
为了在Uniswap中做市，做市商将Token锁定到以太坊智能合约中，每个交易对都有一个独立的资金池。做市商有动力确保资金池按币值在两个Token之间50:50分成。
在正常的市场情况下，如果没有闪电式的价格波动，做市商只需向资金池提供流动性，并依靠其他流动性提供者从资金池中添加和删除Token因此并不是所有的做市商都需要辅助下单，这一做法大大减少了对繁琐昂贵的区块链的使用。这种巧妙的机制基本上部分解决了上述Counterparty的流动性和可扩展性问题，至少在一定程度上，以太坊更快的区块目标时间只有15秒，可用性问题得到了部分解决。因此，我们认为Uniswap是一个强大的创新协议，是真正的DEX。
我们将DeFi热潮的驱动因素描述为四个阶段，其中后三个阶段发生得极为迅速：
DEX(2018/2019)--Uniswap在2018年底推出，该协议在2020年之前享有缓慢而稳定的增长。Uniswap也使流动性提供者能够在不承担托管风险的情况下获得不错的财务回报。
通过结合不同的协议来分散杠杆（2020年）--DeFi增长的一个关键时刻是Compound协议的推出。这个系统允许用户在以太坊上借贷资产。
基于新Token发行的yield farming（2020年）--下一波的采用，是在DEX和借贷协议之上的另一层，由这些协议创建本地Token向平台用户发行，由于Token的发行，提供了更高的回报率，即所谓的 "yield farming"。
"自动化 "投资策略（2020年）--DeFi金字塔顶端的最后一层，我们将其归类为 "自动化 "收益最大化投资策略。创建一个投资基金型结构，可以从事多层流动性挖矿、借贷、交换和DEX流动性供给，赚取理财收益。然后再发行另一套Token来进行这个过程。这里关键的例子是YFI。
苏打水Soda惊魂48小时：一边黑客攻击，一边巨鲸加仓，
链茶馆，
09月27日
DeFi在刚爆发时，无数项目在FOMO情绪下大干快上，因此也就暴露出了合约安全问题。
Soda是一个抵押借贷平台，9月15日在以太坊上创建，9月20日正式开挖头矿。
Soda开盘不到6个小时，就暴涨到了500美元，锁仓金额更是超过8000万美元。Soda的挖矿规则真的很有吸引力——双币制。
具体来说就是，用户可以用WETH挖矿SODA，然后抵押自己正在挖矿中的WETH，借出平台发行的合成资产SoETH，然后把SoETH换成更多的WETH，去挖更多的SODA。
根据Soda官方统计数据，本次合约漏洞受损用户共14位，被清算的WETH总量为448 个，实际受损为134.5 WETH (因为用户借出了的70%的SoETH不再需要偿还，而SoETH的币价略高于WETH)。
Soda官方也提出了补偿方案：以SoETH赔付用户损失掉的WETH，也就是被清算总量的30%。
社区声起，描摹 NFT「网红相」丨目击，
Blocklike，
09月27日
MEME 最初上线于 Uniswap ，由于将流动性挖矿结合了 NFT，逆势暴涨。
即便这一币种的走红源最初源自于社区对虚构 DeFi 项目的讽刺，但种种迹象表明，MEME 成为了链接 DeFi 概念与 NFT 概念的热门币种。
近几年，围绕 NFT 的生态也逐步发展起来。诸如协议标准 ERC721 及 ERC1155，交易平台 Opensea和 NiftyGateaway，加密艺术平台 SuperRare 和 MakersPlace ，NFT 铸造服务mintbase 等等。不过，几年之间，也不乏一些项目反应平平，最终宣告结束。
据不完全统计，已经上线了 「NFT」版块的交易所包括 ZT 交易所、AEX 安银等等，MXC 抹茶交易所已快速上线了 NFT 指数产品。
MEME 代币的主要逻辑在于：挖积分、提积分、积分换卡片。其有两个矿池，一个是存入Uniswap 上的 ETH/MEME LP 代币去挖 LP Genesis上 的 NFT。一个是存入 MEME 代币挖 Genesis上的 NFT。在创世池中，存入MEME 代币可赚取菠萝积分，菠萝积分可用于兑换 NFT。
近期，创造迷恋猫的 Dapper Labs 又开发了为 NFT 量身订做的公链 Flow。新的公链项目旨在解决其团队在以太坊上启动和运行时遇到的诸多挑战。这一新的 NFT 项目包含一个高吞吐量的平台，开发者可以为 NTF 构建数百万人可以使用的应用程序。
DeFi是否会像08年“次贷危机”一样使加密经济崩溃？
区块链骑士，
09月27日
CDO是本世纪最糟糕的金融实验。
CDO是由银行发行，投资公司投资并出售给投资者的抵押担保债务或打包债务证券，主要来自抵押市场。整个CDO市场的基础是美国住房市场，而当房地产市场崩溃时，即当房主无法支付房费时，金字塔便倒塌了，整个系统也随之倒塌。
打包和重新打包的CDO是市场上最新的金融产品，使各方都可以参与债务的创建和转移。在这里，公司根据偿还债务的可能性建立了债务抵押，这些不太可能还清的东西被标记为“次贷”。
尽管仍处于起步阶段，但DeFi生态系统的增长开始变成了“野蛮生长”。争先恐后地获利只会吸引更多的人，这给现有机构施加了压力，要求它们交付结构不良的产品，以满足需求。如果这种情况没有改变，那么校正就取决于何时发生，而不是是否发生。
DeFi泡沫、NFT以及市场调整，
蓝狐笔记，
09月26日
跟整体加密市值相比，DeFi的占比大约4%左右。
跟XRP的市值相比，XRP相当于DeFi的77%左右。
在市值排名前二十项目中，就捕获的费用看，只有极少数的项目可以跟DeFi项目媲美。
除了以太坊和比特币之外，DeFi项目所能捕获的费用已经远超其他的协议和项目。
目前的阶段，DeFi项目正好静下心来构建技术和产品，尤其是可以考虑layer 2的建设，还有跨链的建设，用户体验的建设等。当这些完成之后，未来百万级别用户的项目甚至千万级别用户的项目也可能会出现。
DeFi的发展，也将NFT带入一个新的领域：NFT和DeFi结合的领域。现在基于NFT的借贷开始出现，例如基于加密猫的借贷。
谈到NFT人们将目光聚焦于艺术收藏品，还有各种MEME、加密游戏，但NFT远不止这些，NFT未来最大市场会是链下资产的NFT化，未来将门票、发票等各种资产的NFT化，当然，这里有很多问题需要解决，不是一天两天的事情。
DeFi退烧，NFT接班？以太坊仍是最大赢家，
区块链前哨，
09月26日
DeFi 从 6 月份大火至今已有约三个月时间，牛市中每个阶段的时间最短为 3 个月，最长为 6 个月。据此推断，泡沫结束的时间可能在 10 月中下旬左右。
随着市场的开放，游戏开发者们开始将 NFT 整合至数字对象中，数字艺术家们也以此为载体做出种种新鲜设计。几年之后，法国游戏巨头育碧甚至围绕 NFT 开发出完整的游戏，即基于 ERC-721 打造的可在线交易 NBA 球员卡。优秀的艺术家们借此让自己的作品变得独一无二，甚至连 BBC 也决定投身于其中——这位初次涉足区块链的老牌媒体巨头决定用旗下王牌《神秘博士》剧集试水。
作为来自纽约的 OpenSea 公司联合创始人兼 CEO，Devin Finzer 一手建立起这家规模最大的 NFT 市场之一。在加密猫流行期间，他与联合创始人兼 CTO Alex Atallah 共同建立起这家企业，并于 2018 年初进入该市场。
最初只是想提供另一种交易 CryptoKitties 的方式。但开始时的效果并不好，因为加密猫项目已经拥有自己的交易市场。但随着越来越多其他 NFT 商品陆续推出，OpenSea 的价值就显现了出来：持有这些商品的人们可以接入自己的 MetaMask，轻松便捷地开始交易操作。”
Nifty Gateway 是提供 NFT 的专属数字艺术和收藏品平台，由加密货币交易所 Gemini 的创始人 Cameron 与 Tyler Winkevoss 在几个月前创立。
可以看到整个 NFT 社区都将以太坊的基础设施作为立足根基。例如，将您的 MetaMask 接入加密收藏游戏《Decentraland》，即可将代币转移至 OpenSea 并在多款游戏中直接使用。这一点，是目前其他区块链所无法做到的。
取代CEX，“DeFi革命”只差临门一脚？
白话区块链，
09月26日
2020年某种程度已经成为真正意义上的“DeFi元年”，整个DeFi生态一路突飞猛进，就在8月30日，Uniswap 也再次达到一个新的里程碑——24小时交易量有史以来首次高于Coinbase，Uniswap 24小时交易量超过4.26亿美元，同期Coinbase Pro 24小时交易量则为3.48亿美元。
早在2019年12月，OKEx就与MakerDAO 达成深度合作，成为全球第一家集成Dai存款利率的交易平台，现在金融业务板块的赚币功能还能帮助用户进行Compound、uniswap、Curve、YFI、YFII等热门币种免Gas费一键挖矿，让普通用户可以轻松在CeFi入口使用DeFi。
库币除了上线了多个优质的DeFi项目外，还推出了DeFi交易专区，并且在其Pool-X平台支持了部分DeFi项目的流动性挖矿，如支持了SUN的创世挖矿，方便用户更快捷的参与DeFi的投资。库币选择在DeFi、DEX等去中心化应用所依赖的底层技术上下功夫，通过打造专注于金融领域的公链KuChian和其测试网Kratos，来解决DeFi目前面临的问题，从而推动DeFi实现金融级别的商业化应用。据悉，库币的去中心化交易平台KuDEX也将在其公链主网上线后推出。
Jay也持有相同的观点，他虽然对Uniswap的数学美感不惜吝啬之词，但也承认由于 Uniswap的交易深度不足、无法支持大额交易且Uniswap平台本身无法独立定价，所以Uniswap当下还很难取代目前的主流交易平台。
DEX更多地可以作为目前传统交易平台的补充，它们能在未来满足部分用户的交易需求，提供给用户更多的交易选择。
币安也在构建数字资产的金融基础架构方面，特别是稳定币，交易，借贷，金融衍生品（期货、期权）等方面一直做积极的探索和建设，近期正式上线了主网的币安智能链就是致力于建立可持续发展的DeFi生态。
用数据告诉你，UNI 空投之后链上发生了什么？
加密谷Live，
09月26日
在过去的两年中，Ethereum上记录的Tether的链上交易量从每天50万美元增长到每天超过35亿美元，增长了7000倍。这使得稳定币巩固了自己作为市场第三大加密货币的地位，并超过了比特币和PayPal的日交易量。随着Tether和稳定币交易需求以这样的速度增长，银行很有可能希望开始持有他们的抵押品，以从这种日益增长的趋势中获益。
货币监理署（OCC）发布了一份报告，其中声明到他们将允许美国银行将稳定币作为储备。虽然这乍听起来并不是一个突破，但它确实明确了美国有关稳定币的监管框架。在今年夏天早些时候，他们允许银行合法提供加密托管服务，这是主要监管实体取得的第二个积极进展。
事实上，2020年至今，大型中心化交易所的USDT净流出68亿美元。这表明，稳定币主要是作为一种价值转移，而不是用来交易加密货币。以及，这其中很可能有相当一部分被分配到DeFi协议中，使用户能够被动地获得高收益。
到目前为止，与2017-18年发生的空投相比，这已经是分发金额最大的一次空投。另一个关键的区别是，UNI是向Uniswap的现有用户和支持者分发的，而大多数空投只是奖励另一个token的持有者或特定钱包的用户。
UNI的发行在Ethereum区块链中产生了强烈的影响。UNI的发布将Ethereum的Gas费提高到了一个新的水平，在用户能够领取免费治理token后不久，每小时的收费就接近100万美元。
Uniswap治理够去中心化么？币安或为幕后“大庄”| 得得精译，
王心玉，
09月25日
Uniswap并没有对代币的分配有所隐瞒：40%的UNI将会分发给团队、投资人和顾问。实际上，20%的代币都会流向投资人和顾问。Glassnode对此进行了深入的研究，并发现Uniswap远未实现真正地去中心化。
报告还对Uniswap的治理机制提出了批评。只有拥有了UNI总发行量1%的代币才具有提交提案的权力，而提案通过则需要4%的总供应量，即4000万代币。
报告还提到目前持仓在1000万UNI以上的地址只有15个，其中4个是治理金库，1个是空投发放地址。剩下的10个里面有9个包括团队或者投资人的份额。如果我们假设团队和投资人的代币暂不会被动，那么就只剩下一个满足条件可以提交提案的地址。这个地址上用有2600万代币，归币安所有。
NFT能否接棒DeFi成为下一个市场爆发点？
李米的猜想，
09月25日
ERC721最早于2017年被提出，当时基于以太坊的ERC721标准发行的加密猫游戏（CryptoKitties）一度爆红，以一己之力造成以太坊网络堵塞，也将NFT的概念推向市场。
2018年，Enjin团队提出了一种全新的代币标准ERC1155，它主要服务于Enjin上的虚拟游戏道具。如果使用ERC721来售卖100件装备，则需要调用100次智能合约，过于浪费手续费等资源，而使用ERC1155的话，则集中调用1次智能合约即可。
如今使用ERC721和REC1155的项目中，最具代表性的分别是Mana和Enjin，这也是NFT领域中发展较好的项目。
仔细观察近一周所谓的NFT热，不难发现热度并不在于Mana、Enjin这类早期项目中，而是集中在MEME这类所谓的DeFi+NFT模式项目中。
其中，早在MEME之前，Aave社区中就出现了DeFi+NFT模式的项目Aavegotchi。用户将资产存入Aave借贷池中，可以获得aToken凭证，然后抵押aToken凭证，来生成Aavegotchi（小幽灵）。而Aavegotchi的价值由抵押资产数量、特质和稀缺性决定。通常NFT类的东西，越是稀缺，则价格将越高。
就目前而言，NFT依然处于行业发展的早期阶段，受众比较小。即便在近期热度居高不下的情况下，过去一周多NFT市场的成交量也不足400万美金，严格来说这个数据其实并不怎么好看。目前看来，NFT领域的生态近乎于无，主要表现在用户在进行NFT交易时的体验较差，尚未出现可以支持多种NFT交易的平台，以及没有可支持大量交易的应用程序。
出道即巅峰，暴跌30倍的CRV还能撑多久？
币小宝，
09月25日
8月13日，Curve宣布推出流动性挖矿，参与挖矿的用户可获得CRV代币。仅仅过了一天，数家知名头部交易所纷纷向CRV伸出橄榄枝，免费上线CRV代币。CRV上线后价格直线上升，最高触及30美元，总市值超过900亿美元，一举超越以太坊，成为仅次于比特币的第二大加密货币。
Curve是一个去中心化稳定币兑换交易所。在Curve官网中，目前支持DAI、USDC、USDT等7种稳定币以及3种合成资产的兑换。
稳定币主要作用有两个：一个是在市场暴跌时提供避险作用；另一个是作为出入金的媒介。目前稳定币市场中，USDT一家独大，市值高达151亿美元；USDC和DAI分别以24美元和9亿美元紧随其后，至于其他稳定币，市值仍然偏小。
另一方面，不论是否支持其他稳定币，大部分交易所必然支持USDT交易对，即使在Uniswap这类去中心化交易所，USDT交易对的交易量依然十分可观。
因此，在USDT垄断格局下，其他稳定币市场容量十分有限，从以上这些可以看出，稳定币兑换实际需求极为有限。
CRV登上神坛源于流动性挖矿，但由于CRV代币挖矿释放速度过快，这进一步加速了CRV价格的暴跌。正是这种原因，导致CRV一路从30美元高价跌至不足1美元，跌幅近30倍。
9月3日，Swerve宣布对Curve进行分叉，并推出SWRV代币。Swerve在公告中称，SWRV无预挖，无团队分配，100%分配给社区。随着SWRV价格的暴跌，Swerve又缺乏相应的激励机制，目前Swerve已经难以对Curve构成威胁。
与其他热门的矿池相比，Curve的优势十分明显：智能合约风险低（2家机构审计），稳定币挖矿不用担心本金受损，这在当前这种市场显得尤为合适。
跨链双挖—Flamingo的新玩法能否引爆DeFi？｜链茶访，
链茶馆，
09月25日
Flamingo，中文名火烈鸟，它是由国产公链巨头Neo孵化的DeFi产品。
但Flamingo不是一个聚焦于特定功能的DeFi产品，而是一个有着五部分的完整的DeFi基础设施。
有流动性交易所、资产合成、合约交易、社区治理，最关键的是有跨链资产网关Wrapper。
所以用户可以在同时扮演不同的角色，包括交易者、挖矿者、流动性提供者等等。
Flamingo最大的亮点是可以实现跨链双挖，也就是说，你的资产原本在以太坊上，那么你可以在以太坊挖矿的同时，也在Neo上挖矿。
而跨链是由Wrapper——一个跨链资产网关来实现的。
Wrapper目前可以让以太坊和本体上的原生资产跨链迁移成为Neo上的资产，未来还会支持比特币等更多资产的迁移。
Flamincome是一个以太坊上的机枪池，以太坊用户可以把资产放到这里面来获取收益。
与此同时，这些资产也会锚定生成Neo的资产，用户可以拿着锚定资产在Flamingo里挖矿了。
用户获得的激励是FLM——Flamingo的治理通证，是按照贡献度进行100%分配，无任何的预售、预挖及团队分配。
读懂哈希率「炼金术」：加密货币算力市场反身性与四季更迭，
链闻，
09月25日
算力市场动态是由价格趋势、反身性的反身性，硬件反应时间和手续费等外在因素和内在因素之间复杂的联动关系所驱使。虽然连接它们的逻辑看似很明确，但是每个变量的随机性使建立广义模型非常困难。
调研显示，48%的顶级DeFi项目中预期“主流大面积落地”会在3到5年内实现，而8%的项目方则认为可能需要10年以上的时间。 在所有调研对象中，89%认为DeFi从整体上来说是具有扩容性的，最终可以实现主流落地。
DeFi“锁定的总价值”指标是一面弯曲的镜子，
财女知女和大美女，
09月24日
DeFi Pulse对“锁定的总价值”这样界定：“ DeFi Pulse监控以太坊区块链上每个协议的智能合约。每小时都会通过提取这些智能合约持有的以太坊（ETH）和ERC-20通证的总余额来刷新图表。TVL（USD）是通过将这些余额乘以价格得出的。”但是由于许多复杂的因素的影响，TVL可能无法透明地衡量DeFi生态系统中已经投入的资金总额。
第一个问题涉及重复计算。TVL的另一个风险是，合成通证和治理通证都有可能用作代表另一种数字资产的抵押资产。
DeFi合约审计中的那些“套路”，
成都链安，
09月24日
DeFi项目正式部署前，通过合约的安全审计，不仅可以对项目的代码规范、漏洞情况以及业务逻辑等方面进行全局核查。
与DeFi项目方的合约审计合作关系达成后，在了解项目整体情况，包括构架、业务设计等方面的基础上，指派具有相关项目审计经验的安全测试团队进行专项服务，同时，明确项目检测范围以及相应需求侧重点。
为了对DeFi项目合约的代码规范性、安全性以及业务逻辑等方面进行严格的安全审计，在测试明确后，处理合约审计的常规方式有：
·形式化验证，
·静态分析，
·动态分析，
·典型案例，
·人工审核
形式化方法是实现安全、可信软件的最可靠的手段，它利用基于数学的符号系统给出软件正确性、安全性的严格定义和形式证明。其中，严格定义被称为形式化规范，是一种用清晰、简明的手段来刻画软件功能或特性的逻辑表达式。
合约审计最终服务于DeFi项目中的资金安全，而这方面诸多问题的出现都与函数、算法的不当存在关联。因此，合约审计就是要指出可能引发资金风险的内容，也就是潜藏隐患以及亟需修正的代码、漏洞、逻辑等问题。
DeFi挖矿面临哪些风险，我们如何防止踩坑？
Blofin，
09月24日
在DeFi领域，DeFi挖矿是纯软件行为，用户不需要考虑硬件设备情况和耗电情况，只要在网络平台参与就是一份子。最近一些项目，矿工收益很大，而参与DeFi的体验并不是那么顺畅。
我们主要关注两个方面的风险。第一个是智能合约安全风险，被盗或者创建者留后门跑路等。建议选择经专业审计，背景靠谱的团队设计的合约。第二个是流动性风险，大部分DeFi币市场交易量很小，短期内价格波动较大，需要尤其关注流动性风险。
DeFi挖矿前面嘉宾也讲了很多，DeFi挖矿虽然没有两三个月，但是已经经历好几代，从第一代所谓聚合收益器，到第二代去中心化交易所，到下面比较火的NFT挖矿，在DeFi领域出现好几代，一定要控制风险，包括充足的现金储备，因为随着挖矿效率越来越多，币价崩塌也越来越快，一定要做好风控。
DeFi 跨界浪潮正在悄悄生根，Gamefi 和 NFTfi 怎么玩？
链闻，
09月24日
NFT 为 DeFi 引入了以稀缺性为标准的差异化资产，而 DeFi 同样通过金融方式赋予 NFT 商品化的价值。
Yearn.finance 创始人 Andre Cronje 在推特谈论行业发展趋势时表示，目前 DeFi 行业主流仍是围绕交易的「Tradefi」，未来或将进入偏向游戏化的「Gamefi」，「未来 DeFi 货币政策或将更游戏化，用户的资金将成为 DeFi 游戏使用的装备。」
Gamefi 这个总结可以理解成「游戏」或「游戏化」，可能是资金玩法上的游戏化，也可能是纯粹的融合 NFT 的游戏项目。
Gamefi 和 NFTfi 互相有交集，NFTfi 主要是指融合 NFT 元素的区块链项目，比如 Aavegotchi、Meme、Whale 等项目。而 Gamefi 也包括 DeFi 规则的「游戏化」，用户的资金将成为游戏使用的装备，并通过流动性挖矿等方式完成任务获得奖励，这样的代表项目包括 DeFiweekly 创始人 Kerman Kohli 近期推出的一个游戏化挖矿项目 ARCx。
区别 Maker 以 ETH 为主导以及 Synthetix 始终以 SNX 为主导的较为单一的抵押品形式，ARCx 允许任何人基于 DeFi 抵押资产池创建合成债务美元并计划添加更多抵押品类型。该项目将首先支持 Chainlink 代币 LINK 以及比特币。Kerman Kohli 表示，「ARC 的终极网络构想是创建可发行债务的宇宙」，希望汇总的更多形式的流动性模型以创建更好的用户体验和积极的网络效应。
Aavegotchi 是 Aave 生态中首款基于借贷资产 aToken 的 NFT 数字收藏品平台，这个是一款以区块链游戏方式作为形式呈现的项目，既具备 Gamefi 所谓「游戏化」的内核，也实现引入 DeFi 借贷抵押、基于 DAO 治理的游戏机制，并与稀缺性收益挖矿等元素有机结合。
Avegotchi 是一种全新的 NFT 数字收藏品，每一个 Aavegotchi 均为一枚 ERC721 标准的 NFT，每一个 Aavegotchi 背后的 ERC721 NFT 都管理着一个托管合约地址，该地址持有 Aave 支持的 ERC20 抵押物，即「 aToken」。根据抵押资产数量、不同特质和对应的游戏装备来决定其价值和稀缺性，而稀有价值涉及 Aavegotchi 拥有的特质和游戏装备的稀缺性。某个 Aavegotchi 的稀缺价值不是固定的，而是会随着其不断升级和拥有不同游戏装备而改变。
目前由于社区强大的创造力和共识，该项目现已开启用户可以押注 MEME 即可赚取不可转让的菠萝积分。这些菠萝点可用于铸造各种稀有的 NFT，且每个账户可以质押的 MEME 上限为固定数量。同时，MEME 项目紧紧跟随加密社区的极具特色的图腾文化，目前 NFT 都为加密货币领域的名人卡片，包括以太坊联合创始人 Vitalik Buterin、Yearn.finance 创始人 Andre Cronje、 FTX 及 Alameda Research 创始人 Sam Bankman-Fried 等知名人物。
DeFi：流动性挖矿“DeGen”（堕落者）的技巧 | 得得专栏，
OmerOmer，
09月24日
大部分挖矿都是由全身心投入的“DeGen”（堕落者）完成的，他们追寻年化5000%甚至是10000%的窗口期很短的机会，然后一旦收益下降就很快切换项目。
今年初我们在纽约成立了一个流动性挖矿基金，成员大都是来自华尔街的年轻数学家，程序员和对冲基金交易员，目标是在控制风险的前提下，获得最高的流动性挖矿收益。我们的团队一直都在电脑前面，放弃所有社交活动（甚至是女朋友），因为他们的任务就是不分日夜的进行流动性挖矿。他们在北美被称为“DeGen”（堕落者）的人，这个词语结合了Defi的前缀，和Degenerate（堕落）这个单词，说明他们正在沉迷于一个常人不会进入的世界。“DeGen”（堕落者）用来尽调一个项目的时间越长，收益就会越小，所以能够最早进场同时进行足够背景调查来减少风险的“DeGen”（堕落者）才能获得最高收益。
我们在进行流动性挖矿的时候要对以下几方面进行快速决策：
（1）项目团队的可靠程度和能力；（2）管理人私钥是否销毁；（3）代码有没有通过审计；（4）什么时候“Rebase”（重置/变基）；（5）是否有“Rug Pull” (跑路)风险，比如创始人是否有可能抛弃项目卷款跑路等。
在价格波动越大的情况下，无常损失的风险越高。这意味着有时候参与到流动性挖矿中的收益可能还不如持币，这也是很多用户参与到流动性挖矿后才意识到的结果。但是我们之所以称它“无常”，是因为只要自动做市商系统中的相对价格回到了你参与流动性挖矿时的价格，损失就消失了，并且你也能得到分配的100%的手续费，还有根据你的策略其他可能的收益。