专题研究N218：区块链热门Defi之七
专题研究N218：区块链热门DeFi之七
本人按：区块链KOL系列已研究了三十三个人物，先放一放；接下来是再研究一下今年及未来可能的几个区块链热门方向和项目，包括跨链，DEFI,NFT,DAO,稳定币及一些代表项目；继研究了跨链的波卡项目之后，再来研究始于2019年，热于2020年上半年的DeFi。信息来源：因为链闻网站打开后都是繁体字，不便，另也想体验下其它媒体信息质量，比较了火星财经和链得得的DEFI版块，发现链得得的内容更多、更新和更快，所以就选择链得得媒体：资讯-栏目-DEFI;这种集中式、系统全面、精读式地研究一个领域，十分有价值，更深入地思考和认知。
DeFi是金融的未来，而YFI是DeFi的未来？
加密谷Live，
09月24日
世界上从未见过一个行业的发展速度能达到 DeFi 的水平。DeFi的创新之所以能够以最快的速度发展，是因为DeFi是可组合的。也就是说你可以把别人的创新，像乐高积木一样，把它和其它代码组合在一起，然后你就得到了全新的东西。
在这三年的时间中，yearn是我看到的最有趣、影响最广的项目。是因为它让DeFi有了更大的机会，同时将复杂DeFi变得简单可用，并且它与领先的DeFi协议（如Uniswap & Curve）深度整合，并利用社区作为强大的护城河。
自7月17日推出以来，yearn的资产管理平台已经发展到超过12亿美元的加密资产管理。
他发表了一系列文章，详细介绍了所需要的构件，首先是一个显示收益率的AMM，一个作为转移机制的稳定币，以及yswap.exchange，它允许用户为AMM池注入单边流动性，而不会产生无常的损失。
yearn/YFI的公告布置了一系列即将推出的产品。用户要赚取YFI代币只需要向其中一个平台提供流动性，将产出的代币押注在发行合约中，每天就能赚取一笔（治理控制的）金额"。
三个池子中的每个池子都被分配了1万个YFI治理代币，由社区成员在一段时间内赚取。附带一提的是，9月12日，Andre通过提交 "永久烧毁YFI铸币能力 "的提案，正式确定了将YFI代币数量上限控制在已铸币的3万枚。
7月24日，Andre宣布了yearn V2，其中包括三大新元素，yVaults，一个Controller使治理层能够管理每个池子以优化收益率策略，以及持有Strategies的简单化容器，以无损的方式使特定资产的收益最大化，无论如何。奖励由治理生态圈、矿工和策略创造者三方分享。
8月24日，yearn宣布了yinsure.finance，一个新的保险项目，它正在蓬勃发展。8月29日，Andre宣布了委托融资的 DAO Vaults，为yearn生态体系中的团队建设提供资金。
9月10日，Andre宣布了稳定币（StableCredit），这是yearn迄今为止最具雄心和创新的项目。通过将借贷、稳定币和去中心化交易所的功能结合起来，yearn正在创建一个新的DeFi原语，一个单边的去中心化借贷协议。
用户可以向StableCredit提供任何资产（如ETH），根据资产的价值（由Chainlink喂价），以StableCredit USD的形式发行等量的代币。然后，ETH和StableCredit USD会被放入Uniswap上的50:50池中。通过利用Uniswap，StableCredit可以即时访问Uniswaps中的项目，通过arbing保持资金的平衡，确保StableCredit USD保持在其锚定点。
StableCredit USD将成为世界上最具扩展性的去中心化稳定币。
DeFi 困境：DeFi 要成为 CeFi？还是 CeFi 吃掉 DeFi？
链闻，
09月23日
我们一次又一次地看到，消费者口味的变化极其缓慢，并且消费者的口味会拒绝 DeFi 的许多复杂功能。消费者重视易用性和便利性，而不是隐私或自主权
在当今世界现有企业无法创新且不能适应这些新的 DeFi 挑战者的情况下，随着时间的推移，我们可能会看到 DeBank 或 Instadapp 之类的服务兴起，并通过提供某种半托管式解决方案，向主流消费者提供更对他们口味的服务，而同时，或许还有一家中心化企业机构依然掌握 Gnosis 安全备份密钥。尽管真正的 DeFi 理想主义者不想信任第三方，但大众只是喜欢便捷性而又不愿意管理私钥，最终可能会在这些产品基础上开发新的半托管解决方案，例如安全多方计算（MPC），或基于 SGX 的解决方案，例如 Enigma 或 Bitski，以此来迎合这些新用户。这些产品还必须努力赢得中心化交易所拥有的成千上万用户以及许多新的用户，同时打造这些产品，让新用户接纳使用。
OKEx 是交易额最大的加密交易所之一，它已经先后将 MakerDAO 和 Compound 集成为其中心化借贷选项之外的借贷选项。OKEx 用户无需掏自己的资金，只需设置 Metamask，不必担心 Gas 拥堵或 DeFi 原生用户遇到的任何其他麻烦，就可以轻松享用 DeFi 的甜美果实。自推出以来的短短时间内，已被证明非常成功，估计有 5000 万美元的 Compound 协议存款来自 OKEx，涉及 2000 个帐户。
吴忌寒和葛越晟创立的最大的资产管理移动平台之一。Matrixport 是一个中心化加密金融应用，向加密货币持有人提供借贷和结构化产品，但他们最近试水 DeFi 领域，提供与 Curve 流动性挖矿集成的资产管理产品。用户只需在手机上轻点几下即可进行 CRV 挖矿，而无需离开 Matrixport 主应用的中心化体验。最近他们推出了一款名为「DeFi Smart Pool」的产品，使用户能够通过使用 BTC 等非 ETH 资产作为抵押品来获取稳定币进行挖矿，从而赚取收益。Matrixport 会自动轮换为 DeFi 中表现最佳的机会。
这些中心化交易所甚至可以集成自己的 DeFi 原生竞争对手，就像我们在 DeFi 世界中已经看到 1inch 的 Mooniswap，在 CeFi 世界看到币安使用自己的中心化自动做市商 Binance Liquid Swap。
打败寿司的Uniswap，能否持续推动流动性挖矿？
万链财经，
09月23日
Uniswap最初于2018年11月获得Ethereum基金会的10万美元资助。其第一个版本Uniswap v1于2018年11月在DevCon 4上发布。2019年4月，Uniswap以500万美元的前期估值从Paradigm筹集了182万美元的种子融资。其第二个版本Uniswap v2于2020年5月推出，Uniswap v3 预计将于2020年底推出。
使用Uniswap，流动性提供者只有在提供流动性时才赚取资金池的交易费。一旦他们撤回资金池中自己的资金，将不再获得相应的收入；而SushiSwap，即使你决定不再提供流动性，那些SUSHI代币也将使你有权继续赚取一部分SUSHI协议的交易费用。
根据官网介绍，10月17日后，UNI持有人将拥有以下权力： Uniswap 治理权、UNI 社区金库、协议费用转换、以太坊 ENS （以太坊域名服务）、Uniswap 默认列表（tokens.uniswap.eth）以及 SOCKS 流动性代币。
DeFi收益聚合器项目Yearn Land进入最后测试环节，
链得得快讯，
09月23日
链得得（微信号：ChainDD）9月23日讯，以太坊DeFi收益聚合器项目Yearn Land在推特宣布已经在以太坊测试网Ropsten上完成了最后一个阶段的测试。预计在下周于以太坊主网部署，并在Etherscan公开资源。同时，Yearn Land金库项目也将上线。链得得注，Yearn Land是一个i收益聚合器协议，可以在合约互动再平衡时期获取最大收益。它可以为流动性提供者提供dydx, Aave, 以及Compound之间的收益代币兑换以及资本自动转换。
币安启动“Token 运河”计划，要做DeFi行业的摆渡人？
大文，
09月23日
币安最近启动了“Token 运河”计划，旨在把更多加密资产引入币安链和币安智能链，并通过平台强大的基础技术设施保障原始代币之间的转换。“Token 运河”计划是一个全新的行动计划，与目前加密资产社区很多的“打包式代币”相似，币安在其它区块链网络上线了数种BEP2代币，包括BTC (BTCB)、ETH、XRP、LTC、BCH、ONT。这些代币与锁定在公共地址的真实代币锚定，同时Binance.com将支持BTC、BTC BEP2和BTC BEP20的充值与提现功能。
币安智能链社区主导的Panama巴拿马项目也是利用不同币种在币安智能链上的映射来实现多种资产的跨链流转。巴拿马意指桥接服务，用户不用再到币安注册账号，就可以直接将各种跨链资产桥接到币安智能链上，为币安智能链去中心化应用提供流动性，并带来如BTC、BCH和ETH等价值资产给币安智能链社区。
除了BTC BEP2和BTC BEP20外，还有另外一些和BTC挂钩，但基于不同公链和协议的Token。它们都被称为“映射代币“，如RenBTC、wanBTC、WBTC等，它们本质上就是在不同网络上的同一种代币。
这种映射代币很好的解决了DeFi行业面临的跨链问题。一方面，映射代币能够实现公有链之间的链接，不同链上的用户可以通过这种方式被连接起来，从而方便DeFi用户之间的价值流转，方便投资者在不同种类的数字资产之间自由切换。另一方面，映射代币可以实现合约之间的交互，交易、借贷等场景都可以利用映射代币进行实现互操作，大大丰富了DeFi的应用场景，提高了DeFi行业的发展潜力。
参与币安智能链的优质项目，除了获得庞大资金扶持外，币安还将给予全方位的支持与激励，包括优质项目有机会上线币安主站、Binance Launchpad和Binance Launchpool、有机会获得Binance X, Binance Labs等后续投资机会。币安还引入了“流动性”激励，对通过安全审计的项目提供流动性支持。币安还与Certik建立了安全审计绿色通道，优先安排DeFi项目的安全审计。
Uniswap之后，DeFi巨头Aave能否再续挖矿热潮？
深链评测，
09月23日
Aave一步步发展成为了以太坊上的借贷巨头，锁仓量超过10亿美金，位居DeFi市场第二名，市值也一路水涨船高，从500名开外，到现在的前30名。
Aave是于2017年发行的以太坊上的去中心化借贷项目，原名ETHLend，LEND是其治理代币。
可以预期的是，在不久的将来，Aave社区要进行代币迁移。届时，将以100 LEND：1 AAVE 的兑换比例进行代币迁移。
AAVE代币总量为1600万枚，其中，1300万由LEND持币者进行兑换，增发的300万将用于Aave生态系统发展储备，一部分用于生态激励，一部分用于安全保障激励，都是通过挖矿的方式获得。
在意识到点对点订单撮合借贷行不通之后，整个团队痛定思痛，对整个项目发展的方向进行变革，不仅改名Aave，还将核心业务从点对点撮合借贷转向基于去中心化借贷池的方式。
Aave借贷池设计中非常巧妙的一点是，用户借款时，需要支付一定比例的借款利息和手续费。其中，一部分手续费用于回购并销毁流通中的LEND代币，这就导致LEND的代币模型是通缩型的，代币数量将越来越少。
Aave借贷市场目前，Aave借贷池已经支持包括 DAI、USDC、ETH、BAT、KNC 、YFI等在内的20种加密货币资产。
除了去中心化借贷池之外，Aave团队还陆续推出了闪电贷和信用贷。
闪电贷（Flash Loahs）是Aave的发展中比较有开创性的产品。大部分用户对闪电贷都非常陌生，因为它的目标用户是金融产品的开发者，并不适用于普通用户使用。
除了闪电贷之外，Aave的另一创新性产品是信用贷。流动性提供者可以将信用额度（atoken凭证）授权给他们信任的人，或者也可以将信用额度授权给一个特定的智能合约，从而赚取额外的手续费。
而Aave不仅得到了市场认可，还获得英国金融行为监管局FCA颁发的电子货币机构许可证，这就意味着Aave可以合规发行数字现金替代品和提供支付服务。
在此之前，加密货币行业只有两家公司得到了FCA的许可认证，全球最大的交易所Coinbase和英国金融科技银行Revolut，可想而知其含金量有多高。
增发的这部分代币将用作安全保障激励和生态系统激励。
安全保障激励是用户将通过抵押AAVE做担保，来预防借贷过程中可能出现的资不抵债问题。而生态系统激励则和目前市场中的挖矿项目类似，用户通过在Balancer中做市来挖矿，或在Aave借贷池中借款或贷款来获得挖矿奖励。
理解去中心化金融的行业版图，
区块链铅笔Blockchain，
09月23日
通过参与DeFI市场并将资产锁定在去中心化协议中，人们能够赚取额外收入。币安信托钱包的创始人Viktor Radchenko指出，识别具有产生被动收入潜力的协议的市场动态的最简单方法是跟踪DeFi Pulse上的指标。
就像Uniswap一样，MakerDAO、Kava、Curve、Aave和Compound等针对借贷领域的协议也开发了独特的模式，让用户赚取奖励。这些平台的核心原理是，与传统借贷服务和银行的收益率相比，允许借款人以数字资产进行抵押，并以其他加密货币进行贷款。
Yearn.financial是DeFi版图的另一个好的补充，因为它提升了参与者的收益。与其经历大量的流程来参与多个收益率养殖或其他创收机会，你可以通过不那么繁琐的Yearn.financial协议来优化你的收益。
下一个热点，当DeFi遇上NFT——NFTfi？
链茶馆，
09月23日
NFTfi概念出现了——当一个项目既是DeFi，同时又是NFT时，没有比这更完美的概念了。
NFT曾经最被期待的突破口是区块链游戏，但链游这两年来并没有什么突破
——因为开发者不挣钱。
一个叫Rocker NFT的抵押借贷平台，允许用户抵押NFT然后借出DAI。
——用高度不确定性的NFT资产去博弈高度不确定性的DeFi资产。
NFT在游戏领域、艺术收藏品领域甚至传统房地产行业接连尝试失败之后，现在开始转战到了DeFi领域。
鲸鲨WhaleShark，
可以把NFT抵押，然后获得代币WHALE。目前抵押的NFT价值已超百万美元，大多数都是电子艺术品。
此外他们还推出了挖矿机制。一种是常见的流动性挖矿，用户可以在Uniswap上提供资金，然后获取代币。还有一种是创作挖矿，艺术家参与创作，创造的NFT会用WHALE出售。
葡萄GRAP，
通过流动性挖矿获得NFT——CryptoWine，一种主题为酒瓶的加密画作，然后玩酿酒游戏……
菠萝MEME，质押MEME就可以收获菠萝，然后菠萝可以兑换NFT收藏卡。
“头文字D”之DEX，
泡沫财经，
09月23日
DEX类型的分类方式大致分为两种。
一是基于的公链不同。上文提到的Uniswap，以及Curve等是基于以太坊的DEX；而我们孙哥的Justswap就是基于波场的DEX。
二是交易撮合的模式。Uniswap使用的是自动化做市商（AMM），通过智能合约自动安排交易，算法决定交易价格，用户直接在资金池中进行交易，提供流动性。
在Uniswap之前，Ox和EtherDelta才是以太坊上最受欢迎的DEX，它们通过以太坊上的智能合约提供支持，借助订单簿撮合交易。
高昂交易费用。以太坊的性能大家都知道，一旦网络拥堵，交易费用就会急剧攀升。如果你只是一个小额玩家，说不定一次赚的钱刚好够付交易费用。
除此之外，DEX并没有像CEX一样拥有数字资产衍生产品，并不能提供广泛的服务和功能。
优点和缺点都很明显的DEX，想要不断扩大规模，还有很长的路需要走。
DeFi在演化，
蓝狐笔记，
09月23日
DeFi经过两年多的蛰伏，在2020年夏天爆发。从6月中旬到现在，仅仅过了三个月的时间，各种密集的演化让人眼花缭乱目不暇接。这是迄今为止加密史上创新最密集的阶段。
Synthetix起初在Curve上对为sUSD池提供流动性的用户进行SNX代币激励。也就是说在Curve上，用户为sUSD池提供流动性即可按照其比例获得相应的SNX奖励，后来它还联合renbtc等项目方，进行联合的流动性挖矿。
如何引导出流动性，只靠自己内部的系统不够，通过其他DEX平台来引导，也是好方法。这就是Synthetix利用Curve平台成功推动其流动性的重要原因。
在英文的话语体系中，挖矿变成了“Yield Farming”，变成了收益的播种耕作，在这个话语中，将资金看作为农作物的种子，播种到不同的土地中，然后进行收成。其背后，就是因为不管是播种也好，土地也好，都已经准备好了。
*Compound和Balancer是流动性挖矿的推动者。
YAM也是AMPL的分叉，只是添加了储备库等一些少数的新特征。而YAM当初能引爆社区，一个重要原因是它揉合了AMPL+YFI机制。YAM是AMPL的变种，但同时它的发行机制采用了YFI的模式。也就是，YAM将AMPL和YFI最能引爆社区的东西融合在一起。因此，它一出现，就爆发出了能量。
Sushiswap是将分叉+挖矿趋势推到最高境界的项目。因为Sushiwap不仅分叉了Uniswap，而且它还增加了挖矿的代币分配机制，最后还试图釜底抽薪，要将Uniswap的流动性抽走。早期参与Sushiswap挖矿的十三个代币池，包括USDT、USDC、DAI等稳定币代币池，以及主流的DeFi代币池，这些都是Uniswap上流动性最高的池。
最近Pickle不断推出黄瓜罐头（pJars）的聚合挖矿，试图为PICKLE代币赋予价值，而不是像之前“食品swap”那样，在粗暴的挖矿分配机制下，无法留住流动性。Pickle的黄瓜罐头类似于YFI的yVault，目前有一个4个聚合挖矿池，pJar0.69a\b\c以及pJar0，锁定资产超过7000万美元资产。
Meme的可扩展性在于它可以成为生成各种NFT的平台。目前它的NFT主要聚焦于加密领域中的一些Meme，如以太坊创始人、YFI创始人、Chinalink创始人等。后续它可以继续扩展到更多领域的NFT，从而产生更多的挖矿，更多的NFT交易。
聚合器利用了DeFi的可组合性和无须许可性，不断寻找更好的收益策略，帮助用户提高收益。其中，最典型的案例之一是YFI的yvaut，它就是提高挖矿收益的聚合器。聚合器是冷酷的收益机器。，聚合器是DeFi资金的分配中枢。，*聚合器是DeFi体验升级的入口。
目前看波卡上已经有十多个DeFi项目，整体生态项目大约200多个，已经初步完成生态的基础构建。Cosmos也在一直发展中，有些DeFi的交易类项目和稳定币项目也在发展中。Solana上也开始有了DEX的构建，如Serum。如果它能够证明自己，那么，未来也有很多扩展的机会。此外，其他的各种公链也会发展自己的DeFi，并在此基础上实现跨链资产流通。
尝试为 DeFi 皇冠上的宝石 YFI 估值，
链闻，
09月23日
YFI 的迅速崛起在很大程度上归功于其神秘感。YFI 的「公平启动」和闪电般的代币分发时间表——所有 3 万枚代币在第一周内分发完毕，给这一刚起步的代币带来极大的网红爆款气质。此外，YFI 的早期成功激发了一个特征鲜明、且强大而活跃的社区。
它的底层实质是 DeFi 协议 yearn.finance 的治理代币。yearn.finance 是 Andre Cronje 几个月来一直推动发展的名副其实庞然大物，该协议继续以惊人的速度升级。
Andre 不仅执行了最初的愿景，即构建了一个自动化的稳定币收益优化器，而且他还制定了宏伟的计划，在这些坚固的基础之上构建一个令人引人入胜的金融大厦。
就目前而言，Yearn 的机枪池 yVault 向用户收取 5% 的业绩表现费*（依据于 yVault 收入，而非 TVL） [1]，并向从 yVault 中提款收取 0.5% 的费用。这些费用分配给在治理合同中进行质押的 YFI 持币者。[2]
代币化的现实世界资产开始进入 DeFi。Yearn 的潜在市场总规模比其 TVL 大几个数量级，并且其尚未发布的金融基层产品可能进一步推动增长和网络效应。我们看涨的 DCF 假设情境中，对 YFI 代币的估值区间为 24.1 万美元和 31.5 万美元，具体取决于是否对 yToken 收入收取业绩表现费。
我们认为，Yearn Finance 已经具有独特的价值主张：它使散户能够被动地从市场的收益动能中获利，就好像他们在积极地、专业地「耕种」。如果 Andre 不断创新，社区保持强大活跃，Yearn 就有潜力通过功能强大且可组合的产品套件，构建强大的 DeFi 生态系统。
DeFi困局：行业需要一场反思运动 ，链捕手
，
09月22日
自Compund推出流动性挖矿以来，红薯、寿司、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜、胡萝卜等一众通过贡献资产流动性获取的DeFi「食物」相继在以太坊、波场等公链上问世，满足了前赴后继入场的农民寻求致富愿望。
行业KOL超级比特币总结的DeFi亏钱指南中所提第一种案例：激动地将币打到合约地址，资产几乎无找回可能的挖矿遭遇。
同时，亏钱指南中还提及其他亏钱案例，比如：看到池子收益高，不计成本买锄头，挖不到半天，金锄头变成烂铁；看到新矿就往里冲，结果项目跑路（以太坊上最多）；看到收益高往里冲，半小时收益降低到0，收益300，手续费1500；头晕脑胀，原本添加流动性，却反复在兑换，浪费手续费5000。
仅仅盯着收益年化，反复跳各种池子，操作猛如虎，手续费两万五；钱包私钥复制被盗；钱包权限乱授权，被钓鱼；钱冲进去，DeFi项目乱码锁定，提不出来，收获一声「对不起」；被「这次不一样，团队很靠谱」等承诺忽悠，FOMO情绪下在二级市场购买DeFi代币，最后币价跌剩10%等等。
DeFi流动性挖矿表面上是由科学家构建的令人激动的农业社会，贡献大小决定收获的成果，但不能忽视的，大多数项目本质依旧是各类DeFi协议之间相互组合嵌套，搭建起一个看似创新且有获利空间的套娃游戏。
加密货币交易所Coinbase就对潜在风险进行了总结。展开来讲包括四方面。
一是智能合约风险：DeFi智能合约很容易被黑客利用，比如早前bZx、Curve和Lendf.me的被盗危机；
二是系统设计风险：许多DeFi协议运作时间并不长，但是却提供了大量激励措施，比如Balancer，目前只需一个简单的漏洞，FTX就能获得超过50%的收益；
三是清算风险：DeFi协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响，并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险，继而诱发清算机制，造成用户遭受进一步损失；
四是泡沫风险：一些底层网络代币(比如COMP)的价格动态会呈现自反性(relexive)，因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度相关，而网络使用情况又受到网络激励代币未来价格的影响；
2020年DeFi行业观察：交易型DeFi格局初定，下一战场是数据型、商品型与游戏型DeFi，
火星财经，
09月22日
如果说Balancer的“流动性挖矿”为区块链的创业者们打开了一个新的脑洞，那么yearn.finance（YFI）在DeFi发展史上则更有标志性意义，该代币价格在43天内从3美金上涨至3万美金，涨幅达1万倍，成为2020年DeFi行业无可争议的巅峰之作。而比价格涨幅更加重要的是，yearn.finance带给后来者极其深远的影响：其一，极致的代币分发模型。相对于区块链项目动辄保留相当一部分比例代币回馈早期投资机构或者作为创始团队奖励的做法不同，yearn.finance的代币分发模型采取了极致的公平做法，设定了3万枚的代币数量硬顶，全部通过公开挖矿的方式产出，无预挖、无私募、无ICO、无创始团队保留，
其二，开创乐高积木式DeFi金融时代。yearn自身的系统包括yearn（聚合收益器）、ygov（治理）、yinsure（保险）、yborrow（借贷），而每个系统通过智能合约衍生出一堆凭证类代币，并以此在Curve、Balancer等其他的协议之间进行穿透组合，从而创造出无穷无尽的创新金融产品，譬如人们可以将usdt抵押入iearn在Curve的协议资金池获得yCrv，再将yCrv存在yearn里面获得利息或是将yCrv再抵押到其他的协议里进行挖矿；又譬如可以将ETH或DAI存入yinsure获得保单yNFT，再将yNFT抵押到yieldfarming.insure里面挖矿获得SAFE。
其三，完全社区化的治理。过去的开源区块链项目，社区化之路极为漫长，需要花好几年都甚至更久的时间，而yearn由于已有清晰、可实现的项目目标，通过内容相对标准化的YIP提案与表决的方式，在极短时间内便完成了社区化的治理方式，目前重大事项均通过在链上通过投票进行表决。
无论是Uniswap或是Curve，Balancer、Compound、Aave、MakerDAO，其主要的功能是为加密货币之间的相互交易提供流动性或资金需求的服务，我们可以统称为DeFi中的一个细分类别—— “交易型DeFi”，从目前来看，已经初步确定格局，后续新的协议要做的是算法改进、性能优化、体验提升，但除了“交易型DeFi”类别，DeFi还存在着其他的机会，有三个有趣的方向值得研究与探索：
数据型DeFi，指将提供链外或链内的数据与信息作为DeFi挖矿激励的协议，或将数据与信息作为DeFi协议交易的主要对象。目前有一些像Provable、ChainLink、NestProtocol等Oralce预言机项目在尝试将数据引入链内，但大多数是还是面向于公允的交易价格信息，并且由于费用高昂，远远不足于支撑DeFi更广阔更普及的应用，数据型DeFi协议应当承担起这样的公共职责，支持更广泛的数据传导入链上，为各种各样的智能合约所使用。
商品型DeFi，指将链外商品、艺术品、或者链上的原生加密资产通过NFT代币形式引入到DeFi协议生态之中，并促进NFT交易活跃度的提升。目前NFT品类上万 种，但月成交总量仅300多万美元，远远低于其他代币的交易活跃度，新型的DeFi协议应考虑对NFT抵押、拆分、合成、出售进行相应的激励，以促进NFT生态的快速发展。
游戏型DeFi，指将DeFi协议嵌入到网络游戏之中，将各个不同网络游戏中的金币、道具、装备、甚至账户通过DeFi协议打通，使这些原本没有资产属性的虚拟物品变成为链上可见、可转让、可交易的加密资产，甚至我们可以更进一步，通过DeFi智能合约去拆分稀缺道具的所有权、使用权、收益权，从而衍生出更多的新鲜玩法
YFI创始人：DeFi让我心生畏惧，请谨慎使用，
白话区块链，
09月22日
有人还给 DeFi 分了代：
第一代：MKR ZRX KNC；
第二代：LEND、SNX、REN；
第三代：CRV BAL UMA；
第四代：YFI、YFII、YFV。
YFI 是 yearn.finance 项目的治理型代币，没有预采、预售、团队也没有预留，只分配给为 yToken 提供流动性的用户。它力求成为最去中心化的代币。
yearn.finance 是一个聚合型平台，是一个去中心化理财协议的聚合器。它桥接了Aave、Compound 和 dYdX 等去中心化借代平台，并根据每个平台的收益高低在众多协议之中自动换仓，以攫取最高收益。也就是 yearn.finance 可以自动选择收益最高的平台。
Andre Cronje 还做过电讯系统、移动开发，在 Fintech 领域做过贷款和保险业务，在大数据方面，他还尝试过以程序化、自动化的方式做高频共识，可以看出这些职业都和后来的 yearn.finance 多少有一些关系。
Andre Cronje 也亲身经历了 2019 年的动荡期，他并不希望手里持有一堆价格波动比较大的加密货币资产，于是他就把手中的加密货币都换成了稳定币，例如 USDT、USDC以及DAI 等。勤于实践的 Andre Cronje 也并没有让手中的稳定币闲置着，而是寻找各种使其增值的机会，他花了很多时间和精力来打理这些资金。
正是由于 ETH DeFi 产品理财和借代等功能比较完善，所以 Andre Cronje 才可以寻找各种稳定币理财的机会，他总是手动把大家的资金转移到利息最高的地方，作为一个爱折腾的人，Andre 很快意识到，手动在不同的 DeFi 平台间转账也确实过于麻烦，他完全可以用智能合约解决这个问题：
Andre 说干就干，为了帮助亲朋好友管理他们的加密货币资产，Andre 一个人夜以继日地写代码，他做了Synthetix、Compound、Balancer、mStable 等协议收益率分析和计算的自动化，这就是后来我们所熟知的Yearn.finance。
有了 Yearn.finance 平台，用户只需将稳定币存入 yearn 协议，yearn 协议就会帮助用户在 Compound、Aave、dYdX 等协议中进行调整，从而帮助用户获得更高的收益。在 Andre 的努力下，他几乎让自己的亲朋好友都实现了 4倍的财富增值。
其实，除了yearn.finance 和近期推出的保险功能 yinsure.finance 之外，根据Andre 在 Medium和播客活动中提供的信息，yearn后续还可能推出ytrade、yswap等。出于对高风险，用户不理智投资的考虑，Andre说很多信息都还没有做披露。