专题研究N167：区块链Kol系列之十七，小吒闲谈之三

专题研究N167：区块链KOL系列之十七，小吒闲谈之三

本人按： 内容来自“小吒闲谈”微信公众号；这个公众号是圈内推荐的，内容比较新、比较多，主要研究和践行目前热门的DEFI产品，所以，值得先研究一下。

抓准DeFi板块轮动规律，紧跟主力步伐，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 7月5日

DeFi 总市值从10亿到20亿美元，用了将近2个月时间；DeFi 总市值从20亿到60亿美元，仅仅用了16天，可见DeFi爆发起来危机多大。
而开启 DeFi 市值疯狂增长的关键点是，COMP 的借贷即挖矿。

ETH上的DeFi，从头部到尾部。KNC和LRC的币价在COMP的中后期开始上涨，而AST在昨天醒来了一轮暴涨，涨幅一度达到35%。
可谓，一个热点之下，带动整个板块，规律是：先头后尾。

在当前加密领域，能产生现金流的项目还不多，除了中心化的交易所和主流公链之外，能产生实质现金流的主要是一些DeFi项目。

DeFi 产品还处于早期，如果用用户基础好像也不够，毕竟现在区块链市场的用户基础太少了。
因此，DeFi产品的用户增长率和资金增情况，可以作为一个参考指标。

为了流动性，DeFi 老币发威，抢夺市场？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 7月4日

流通性挖矿，为 DeFi 注入了资金，也为 DeFi 吸引了目光和人才。长铗说：DeFi 是区块链的第三次浪潮，浪潮意味一波又一波的来，一浪高过一浪的来。按照这个来说，第一浪貌似进入了调整期，各 DeFi 之间开始瓜分战利品。

流动性挖矿，为项目提供流动性为获得治理代币奖励。如Compound和Balancer都需要流动性：
1）Compound提供借贷服务，需要的流动性就是贷款和借款；
2）Balancer提供交易服务，需要的流动性就是交易的代币种类和代币量。

流动性挖矿，给 DeFi 市场带来了新的用户和资金。DeFi 中早已发币的老项目开始发力，比如 KNC 和 BNT 马上要进行升级，推出一些流动性激励措施，在代币价格上有不错的表现

在 Compound 流动性挖矿中，大量用户参与是为了获取COMP代币，从而获得更高利益，而没有真实需求。
"流动性挖矿” 是维持高利息的补贴，但如任何补贴一样，长期来看很难持续。
但 DeFi 发币用来激励和社区治理的模式会被一直使用，而且未来每个项目都会模仿，就如开交易所都会发行平台币的逻辑是一样的。

力流动性挖矿哪家强，DeFi “五福”集结完毕，Curve机会说一说，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 7月2日

市场在经历了 Compound 和 Balancer 的流动性挖矿热之后。被列为重重点关注的未发行代币的5大 DeFi 项目，如下图，如今都要开启流动性挖矿计划。

Compound 锁仓量排第5，锁仓金额为9000万美元；Curve平台交易量已达到3.51亿美元，稳居DEX榜单的第二位。
因此，在开启流动性挖矿前，Curve在赛道排名上是强过Compound。
参照COMP，两个机会点：
1）第一时间杀入二级市场，抢早期筹码；
2）第一时间杀入Curve 进行流动性挖矿。

DeFi 的国产之光 dForce，离风口，差个白皮书？，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 7月1日

对 dForce 的基本面做了一个梳理，简单归纳一下为3个方面：
1.梦想很大，打造集资产、交易、借贷为一体的平台；
2.成绩和黑点突出，成为过头部协议，也被黑客一下扒光了资产；
3.资方比较强，分别有火币资本、招银国际、 Multicoin Capital。

我个人觉得，以太坊开启了区块链2.0时代，即可编程金融时代，1CO 是可编程金融时代的融资应用，而 DeFi 才是可编程金融时代的武器库，具体逻辑见《ETH可编程金融时代，1CO是前菜，DeFi 才是主菜吗？》。

国内 DeFi 项目，也有不少，有 dForce、nerve、NEST、DDEX、MCDEX、For、Codex、DeFiner、Loopring等。
从一堆项目里面挑，那先得挑高个。在这里面 dForce 综合看是有实力的一个，同时， dForce 的创始人民道在 DeFi 领域名气也比较大

“叫好不叫坐”的 DeFi，正在酝酿下一个爆发点？，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月30日

个人观点，DeFi 要开启一个真正具有赚钱效应的模式，还需要积淀。DeFi 这两年的发展算是行业打基础，COMP 的火热算是为行业吸引资金和人才，DeFi 的大爆发还需要沉淀一下，下一个让大部分人赚到钱的项目，才更具赚钱效应，大家奔涌而上。而现在确实是一个好的时机，早期能吃到红利，但需要耐心。

compound的锁仓量，也进入一个平稳期。毕竟 compound 的利润率已经下降很大，比如 USDT 从11%的年化降低为2.83%，COMP的奖励更是直线下滑。COMP 代币先后上架了 coinbase、币安，昨天又上线了OKex，也就是说 DeFi 的治理代币得到一线交易所的认可，为 DeFi 治理代币带来的将是流量和资金。重大点是，做 DeFi 项目跟以前玩ICO、IEO的逻辑变了。要实打实的拿出东西来，产品、链上应用、故事，三者都得有才行，

从山寨币、ICO到 DeFi ，币圈玩法发生了这些变化，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月29日

6月16日，compound 上线 COMP 治理代币，Compound Team在Uniswap上定价为 18.4美元，开盘后最高涨到385美元，涨了近21倍。
6月24日，Balancer在以太坊部署其治理代币BAL，BAL价格从种子轮0.6美元，最高涨到22美元，涨了近40倍。
2013年的山寨币，2017年的1CO，2018年的IEO，2019年的模式币，2020年的DeFi 正在上演，每一个时间段都有不同的流行趋势。

DeFi 与之前泡沫不同与相同的地方。
2013年，山寨币，有主链，或有已经落地的运用场景，或有开源代码；
2017年，空气币，可以没有主链，可以没有实际运用场景，可以没有开源代码；
2020年，DeFi，从目前来看，即需要有产品，也需要有链上应用数据，方可支撑其故事与泡沫。

玩DeFi，超有用的工具集合！
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月28日

对于个人来说，可以借力获取信息，有两个方式可取：
1）借助群众的力量，进入到一些非常优质的 DeFi 讨论群里，大家都会第一时间分享接触到的 DeFi 项目信息。
2）借助机构的力量，除了项目方还有哪些机构很关心 DeFi 项目动态，那就是交易所，交易所为抢夺流量，会第一时间上架“优质”的 DeFi 项目。抹茶交易所，上线 DeFi 项目很及时，动作也快，虎符交易所，在DeFi赛道上，动作也快，

对于一个项目来说，长期看，要看盈利能力。当然盈利能力不代表币价一定高，但盈利能力强代表这个故事可持久，市场的认可度高。
tokenterminal.xyz，可以查到已有的一些项目的盈利情况，以及市盈率等，

dapptotal（dapptotal.com），可以查询项目的活跃用户、交易额、交易数、排名趋势、新增用户用户留存率。dapp.review（dapp.review），可以查询DeFi 的总体情况，以及各公链的用户活跃度情况，各Dapp的活跃度交易额排名情况。defimarketcap.io，列出了 DeFi 系列代币的市值排行榜。defipulse.com，列出了DeFi 协议按锁定总值的排名。

1、debank（debank.com），提供 DeFi 借贷利率查询、某钱包资产跟踪、项目查询等信息。
2、DeFi Rate（DeFirate.com），提供Aave，Compound，Curve，Dharma，Maker和Nuo Network等DeFi协议的借贷利率。
3、LoanScan（Loanscan.io），提供Compound，dYdx，Dharma，Maker DAO，Nuo，Aave，DDEX的当前利率和借入利率。
4、Dai Stats（Daistats.com），提供DAI总量，SAI总量，锁定在Maker DAO中的ETH，当前的稳定费用，抵押品比率，打开的保险库数量，Maker销毁率等统计信息。
5、Alethio （public.tableau.com/profile/alethio.defi），提供锁定在DeFi中的ETH，锁定在DeFi中的Sai，Synthetix概述，DeFi利率，复合流动性等。
6、Aave Watch（aavewatch.now.sh），提供Aave中每种资产的存款利率，借贷利率，可用供应量和借入数量。
7、MKR工具（mkr.tools），提供CDP交易，DAI交易，稳定费以及DAI和MKR上的代币数据。
8、Set Protocal（scout.cool/setprotocol/mainnet），总库余额和按资产分类的库余额明细：WBTC，SAI，USCD，WETH，cUSDC，DAI和LINK。
9、Synthetix Stats（synthetixstats.com），提供SNX锁定总值，SNX供应，交易所钱包，最高持有者等的统计信息。
10、Coin Interest Rates——Nuo，DyDx，MakerDAO，Nexo，Compound等的借入APR，借出APR，总借入和市场规模统计。
11、Liquidity Pools——Uniswap，Curve和Bancor的流动资金池统计信息。
12、DeFi Scan (DeFiscan.com)—Compound，Uniswap和SpankChain浏览器，可按地址或ENS域名搜索。
13、Whois0x (whois0x.io)—以太坊区块浏览器，显示地址余额，ERC20代币，收藏品和DeFi头寸。
其他区块链数据提供商，例如Tokenview、QKL123、CoinGecko等，也提供DeFi相关数据。

dForce加急写白皮书，借风翻盘，成为下一个COMP？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月28日

对于 DeFi 项目，个人逻辑是，先看经过时间检验的头部产品，接着看有实力团队做的头部仿品，再看创新型产品，最后是边缘的 DeFi 产品。
按照这个逻辑，国内的 DeFi 产品 dForce 挺符合的。dForce 是有实力的团队，产品布局宽广，产品上线有过辉煌的战绩，但污点也很扎眼，被黑客盗过币。

dForce规划的 DeFi 产品矩阵包括：
1、USDx（资产类协议），
2.、交易策略市场（资产类协议），
3、 dForce Swap（交易协议），
4、 USR（资产类协议），
5、 Yield Protocol（生息及借贷类协议）

DF 是 dForce 里的应用型平台代币，主要用于支付交易手续费、保险机制、社区治理和激励等方面。
同时，DF 也为 dForce 的生态系统提供了额外的保险机制，比如出现极端系统性风险，我们会通过增发平台币的方式对USDx持有者进行补偿。

4月15日，dForce 基金会宣布完成由 Multicoin Capital 领投的 150 万美元融资，跟投方有火币资本（Huobi Capital）和前一轮投资者招银国际（CMBI）。

铁打的DeFi，流水的项目，从COMP到BAL，下一个爆点是谁？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月25日

1、借贷即挖矿第一个爆点：COMP，在 Compound 的助力之下，DeFi 的市值已经迈过了60 亿美元。
COMP 成功地把 DeFi 推向了区块链世界，这点很重要。
2、借贷即挖矿第二个爆点：BAL，
Balancer，它相当于通用版本的Uniswap，跟Uniswap 主要区别是可以自定义流动性池的代币。
然而，现在还有另外一个区别，就是Balancer拥有治理代币BAL，BAL总量1亿个，已发行35,435,000个。

ETH的可编程金融时代，ICO是前菜，DeFi 才是主菜吗？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月24日

长铗说：如果把过去区块链总结为三个浪潮：2009-2014是数字货币，2014-2019是数字资产ICO，2020-未来则是DeFi。
在这三个阶段都少不了比特币，比特币在三个阶段分别充当了支付、募集、跨链抵押三个功能。

1CO 是融资，DeFi 是金融杠杆，让资产更好的流通，这两者都属于什么？可编程金融。

区块链1.0，可编程货币时代，以比特币为代表，它构建了全新的、去中心化的数字支付系统，强烈地冲击了传统金融体系。
区块链2.0，可编程金融时代，以以太坊为代表，加入了“智能合约”理念，把区块链的应用范围从单一的货币领域扩大到其他金融领域，如借贷等金融工具。
区块链3.0，可编程社会时代，超越金融领域，应用范围扩大到了整个社会，区块链技术有可能成为“万物互联”的一种最底层的协议，提高整个社会系统的运转效率。
从区块链发展阶段看，ICO 是区块链2.0 可编程金融时代的融资应用，而 DeFi 才是可编程金融时代的武器库。

孟岩说，他去年六月份判断 DeFi 是区块链最重要的应用之一。今年二月份，认为 DeFi 将成为区块链最重要的应用当中最早成功的，没有之一。

Michael Anderson的《DeFi如何演化：四个阶段》。第一阶段诞生更多是对传统模式的模仿。
“大爆炸”时刻，把传统金融产品移植到区块链上，如Maker和Compound等超额抵押借贷业务。第二阶段有了原生模式的突破。
突破时刻，认识到去中心化是优势，并尝试开发加密原生的金融产品，如synthetic和DEX崛起。第三阶段重回传统产品以寻求更高规模。
利用去中心化潜力的“传统”产品获得越来越多的优势，超越了之前链和账本的限制。这阶段低抵押的消费者保险和票据保理将是潜力产品。

COMP正嗨时，coinbase关注的REN也开始骚动，币安火币地址新增1700万REN代币，注意啦！！！
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月23日

DEX在交易模式上，
1、订单簿模型，在DEX模式下有，0x和Loopring；
2、储备库模式，自动化做市商，在DEX模式有，Kyber 全网的撮合者，Bancor协议供需关系，Unisawp 上，每个人都可以成为做市商；
3、暗池交易，REN，大宗交易不留痕；
4、多功能平台，dYdX横跨抵押借贷和去中心化交易的平台，集合放贷、贷款、保证金交易等功能。

发币的项目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT)、RepublicProtocol(REN)，Curve、；
无币的项目：Uniswap、dYdX、1inch.exchange、Oasis Trade、Bitcratic。

从盈利上看，Kyber>dYdX>Bancor>Uniswap>0x>Loopring>Ren，可见在盈利上储备库模式的DEX把订单簿模型的DEX甩开了。

对比来看 DEX 的储备库模式更受市场欢迎，盈利能力也强，比如Uniswap发展很快，只是目前还没有发币。机构对于创新型的交易模式，比如REN有偏爱。

强将手下无弱兵，COMP 能火，DEX 就没机会吗？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月22日

去中心交易所的创新在于允许用户直接从自己的钱包进行交易，无需信任交易所来托管资金。
归根结底，去中心化交易所应该满足三个功能：
去中心化：用户资金自托管，
加密货币：链上资产作为交易对象，
交易所：执行资产交换及结算

目前DEX 产品，主要分为订单薄模型和自动化做市模型。在订单簿式交易所中，需要做市商通过挂单来提供流动性，没有流动性的订单簿交易所中，想买买不到，想卖卖不出去，因此流动性是衡量一个交易所的重要指标，流动性越好，成交越便捷。
DEX产品中，0x和Loopring就是这种模式。

储备库模式，为解决订单簿模式的流动性问题，在这里将不展示买家和卖家想要交易的价格，而是将流动性汇集到一起，并根据确定性算法做市。
DEX 产品中 Kyber、Bancor和Uniswap 都设定了一种币币之间的兑换算法，用户可以选定一种交易对，以交易所当前给定的兑换率，进行两个代币之间的兑换，这种交易类似在机场换汇。

Kyber 全网的撮合者，而储备金账户保证了全网的高流动性，保证了交易的快速结算。Kyber通过实时参考各交易所市场价格为用户提供最低成交价，链上完成清结算，Bancor协议供需关系，买入时价格上涨，卖出时价格下跌，通过某代币与其它代币建立储备池进行连接，并根据Bancor方程式决定智能代币与连接代币之间的价格关系，Unisawp 上，每个人都可以成为做市商。用户可以通过向「资金池」为特定交易对添加资金，用户也可以随时删除自己添加到池子里的资金，以当前池子计算的兑换率来提现本金。

REN，分布式暗池交易，在交易执行前，为大宗代币订单保密细节，暗池交易的主要优势在于，进行大宗交易的机构投资者可以在寻找买家和卖家时不会曝光，可以防止影响到整个市场，避免贬值。

dYdX 横跨抵押借贷和去中心化交易的平台，主要具备以下三个方面的功能：放贷、贷款、保证金交易。dYdX 原生支持保证金交易，这意味着您可以在交易时无缝地借入资产。在dYdX 可以进行现货交易、保证金交易、借贷以及最新的永续合约市场。

DeFi中COMP虽耀眼，可最妖的要属LEND，都涨了800%，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月19日

DeFi 生态中，根据dapp.review数据，一共有8款抵押借贷产品，分布在3个平台上，即ETH、EOS、TRX。从借贷的模式上，可分为四种模式：
1、Maker DAO，稳定币模式，类比当铺，只贷不借；
2、Compound，流动池交易模式，类比银行，随存随取；
3、Dharma，P2P 撮合模式，类P2P贷款，无法随借随还；
4、Aave，闪贷，无抵押贷款，转为套利而准备。

在ETH上的 DeFi 抵押借贷项目根据是否有发币，可以进行下述归类：
发币的项目：Maker(MKR)、Compound(COMP)、Aave(Lend)
无币的项目：Nuo network、Dharma、lendf.me

从盈利上看，Aave>Maker>Compound>Dharma，Aave 超越 Maker 成为盈利最大的抵押借贷项目。如果与抵押量对比的话，那么 Aave的盈利能力远超 Maker 和 Compound。这可能说明，Aave 的闪贷模式盈利能力很强，且受到市场喜欢。

DeFi 借贷模式知多少，竟然还能无抵押贷款，空手套白狼，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月18日

使用 DeFi 抵押借贷的动机：
1、对于贷方来说：可以做空某个资产或者借来使用权；
2、对于借方来说：可以利用自己的资产来获取利息。
当然，DeFi 不同的借贷平台之间，存在跨平台的套利机会。

Maker DAO，就如当铺，用户可以直接通过将ETH存入以借用DAI，DAI一种与美元挂钩稳定币，开始时要求的抵押比率高于150％。Compound ，就如传统银行，以流动的资金池方式聚集借方的资金，并将资金给贷方，通过算法平衡供求、设定利率。对于贷方，从Compound 借钱需超额抵押代币资产以获得贷款额度，并借出其他代币，比如抵押ETH借到USDT。
那贷款和借款的利率怎么确定呢？这个由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。

Dharma 是撮合借方和贷方的点对点协议。Dharma 中由智能合约充当“担保方”角色，评估借方的资产价格和风险。借方则根据“担保方”提供的评估结果决定是否贷款给贷方，当贷方无法按时还款时，“担保方”自动执行清算程序。
Dharma 平台的借款期限最长为 90 天，贷款利息是固定的。贷款人在放贷期间资金被锁定，只有在与借款人匹配后才开始赚取利息。

Aave抵押贷款中，最亮眼的就属于 Flash贷款（闪贷），闪贷使开发人员无需任何资金抵押就可以借款，闪贷是基于代码执行的无抵押贷款，其实现原理是：利用智能合约的可编译性将借款、使用、偿还等所有步骤全部编程在一个交易中，智能合约可以保证所有这些步骤都在15秒内完成，如果还款失败，整个交易不会执行。闪贷的用户不是普通用户，而是开发人员、做市商等，一个方便他们在DeFi平台和交易所之间的快速套利的工具。

Compound借贷即挖矿火了，锁仓量激增40%，或许正在孕育出新的“ICO“玩法，
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月17日

Compound 借贷即挖矿模式能长久吗？会重返 Fcoin 的悲剧吗？经过慎慎地思考，觉得大概率不会，但暴利的空间难有，而Compound 的借贷即挖矿模式可以为 DeFi 项目带来流动性，可能后继模仿者正在准备中。

Fcoin 的交易即挖矿模式非常激进，而龙网的交易即挖矿模式相对稳妥，龙网的交易即挖矿更持久。
从借贷的角度看，借贷的利息高低是大家是否持续来 Compound 借贷的原动力，而 COMP 代币的奖励，更像是小确喜。

借贷即挖矿来了，COMP上线爆涨450%，能引爆市场吗？怎么玩这里算给你看,
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月16日

Compound 是一个基于以太坊的 DeFi 协议，主要实现的业务类似于银行的「抵押借贷」，用户可以将自己的资产抵押在协议中获得年化收益，而资产的借出方则需要支出相应的利息。

借贷挖矿的为总量 423 万个 COMP、以以太坊每个区块 0.5 COMP 分发的速度计算，每天约产出 2880 个 COMP，需要 4 年挖完。
COMP 于北京时间 6 月 16 日的凌晨 2 点 20 分左右开始，只要用户使用 Compound 协议进行借贷交易即可，借贷的金额越多，挖的 COMP 数量越多，或许可以把这个过程称为借贷即挖矿。

DeFi 市盈率从27到5476，跨度之大，泡沫之多,
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月15日

目前加密领域能有现金流的项目：中心化的交易所、主流公链、矿池、DeFi项目。
发现两点：1、当前DeFi估值较高危险系数大；2、DeFi 受热捧，但资金流动的有规律，可用来做下一次埋伏。

以太坊上出现的DeFi，这种新的货币协议通过收取小额的使用费产生了现金流，这些现金流用于：1）直接将其分配给生态系统的参与者 2）通过销毁原生代币以驱动稀缺性。
因此，从加密资产的角度看，市盈率等式可以按如下公式来表达：
PE=流动市值/年化收益

结合市盈率和盈利能力看，在 DeFi 赛道中：
1、去中心化交易所：盈利能力强，市盈率最低；
2、抵押借贷：盈利能力较弱，市盈率最高；
3、衍生品：盈利能力较好，市盈率中规中矩。

DeFi 资金流转的5种模式：
1.无限量的量化宽松（QE）-> BTC/ETH,
2.ETH 增长 <-> ERC20 增长,
3.ETH 增长 <-> DeFi 获得增长,
4.DeFi 获得增长 <-> DeFi 代币增长,
5.大市值 DeFi 代币 <-> 小市值 DeFi 代币

热门的DeFi，还可以吃上一口吗？怎么下嘴呢？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月14日

DeFi 世界的序幕，以去中心化借贷业务为起点。逐渐将传统金融世界的金融组成部分移植到DeFi上，如去中心化交易所，去中心化保险业务，去中心化衍生品、去中心化指数基金等等。

几个查询DeFi信息的网站：
1）DeFi市值排行榜查询：https://defimarketcap.io/
2）DeFi市场抵押资产查询：https://loanscan.io/
3）DeFi动态及产品查询：https://defiprime.com/
4）DeFi产品概览查询：https://defi.dapp.review/ or https://dapptotal.com/

去中心化交易所代币：与平台币类似，主要代表了在平台上的一些权益，和抵押分润。
发币的项目：0x(ZRX)，Kyber(KNC)，Loopring(LRC)，Bancor(BNT),
无币的项目：Uniswap，1inch

DeFi代币涨幅前10个代币中:
1、抵押借贷：1个，为 lend；
2、去中心化交易所代币：6个，为 KNC、LRC、BNT、AST、REN、IDEX；
3、衍生品：2个，为GNO、POLY。

258万美元，只因一个小失误就没了，谁能承受这样的痛？|美股暴跌了，注意风险来了,
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月12日

一笔手续费高达 10,668 ETH、转账金额仅有 0.55 ETH,
那这可以拿回来吗？从技术上说是拿不回来的，交易没法冻结，也没法撤回。唯一能拿回来的机会，就是对方主动退还，别无他法。
这就是区块链，给了“绝对拥有资产”的权利，同时也要承担因失误造成的无法退回的损失。

既然是赚钱，其实就没必要把币放在钱包里，直接放在三大交易所里面，这样避免上述的操作失误，造成不可挽回的损失。币放交易所虽然有风险，毕竟有交易所跑路风险，但如果三大交易所跑路，那么手里的币大概率价值暴跌。

在加密货币的市场里赚钱，你的角色是什么，赚谁的钱。凯龙分了6类：
1、价值投资者，长期持有才有价值，挣后面入场人的钱；
2、事件技术交易员，赚别人恐慌抛肉，或者别人过于贪婪的钱。根据信息和情绪判断价格的偏离，通过自己对信息和事件的判断的认知比别人强，逻辑比别人准产生回报的人；
3、券商类，服务收入，一般是不持仓的交易员提供一种券商的服务。
4、套利交易者，赚的是市场信息差的钱。套利交易者有买有卖，也不承担市场风险。
5、交易所，赚所有家人的钱，包括平台手续费、交易手续费，属于旱涝保收；
6、稳定币发行方，赚包括交易所在内，行业里所有人的钱。

暴涨之后的DeFi，依然值得关注,
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月11日

金融容易吹泡沫，故事讲的好短期成长非常快；而落地应用，要产生价值，需要一个过程。因此，金融好讲故事，财富效应强。
但也要知道金融是为生产服务的，长期没有生产的支撑，金融吹出来的泡沫只能破灭一条路。

DeFi 特点：无须许可的，任何人拥有加密资产都可以参与。比如，如果一个用户拥有USDT、ETH 等资产，可以将加密资产存入 DeFi 项目，获得利息收益。这些通常是通过链上的操作完成，无须第三方参与，用户拥有很大的参与自由度、便利性以及速度。

想要在 DeFi 上赚钱，有4个路径：
1、成为DeFi领域代币的持有者，如持有makerDao的MKR代币，只持币待涨即可，但风险在于makerDao运营不当，出现清算拍卖失误，增发导致利益受损。
2、在DeFi上放贷收租，把手里的加密货币放到DeFi中收利息，但风险很大，今年3月份发生多次安全事故，为了那么一点点利息，冒着搭上本金归零的风险，有点不值得。
3、DeFi产品间来回套利，需要花费大量的精力去研究DeFi各协议设计和套利空间，还存在项目被黑的风险，不适合一般人去做。
4、分叉比较火的 DeFi 协议，另起炉灶，上故事，搞营销，融资拿钱等，这个适合团队去干了。

DeFi，一个让10亿变20亿的金融工具，牛市的泡沫机准备中,
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月10日

DeFi市值统计中包含：项目代币、锚定币、稳定币。而锁定代币市值包含：BTC、ETH、稳定币DAI,

DeFi中的储蓄、借贷、交易、量化等业务已经成型，只差体量发展。核心仍旧是：DeFi为交易服务，交易是加密货币市场里最稳定的业务模型，有交易就有获利空间，就会有人参与，有人参与就有未来。

硬件钱包Ledger也加入DeFi阵营，整合去中心化交易所DeversiFi，方便用户能够进行无需信任的交易，直接从该设备确认交易和签署消息。

如果看好某个DeFi项目，不如买它的协议代币，毕竟DeFi抵押的越多，DeFi产品能赚钱能力越强，DeFi代币越值钱。

5000万预算采购一条公链，公链这么香吗？
原创 插兜小哪吒 小吒闲谈 6月9日

一边是无聊的币圈，一边是大资金投入区块链产业，昨日新闻报道山西政府网公布一项公链项目采购，预算达五千万。
现在来看，主要有两个方向：1）币圈的DeFi；2）传统大企业等入场区块链。

《海南自由贸易港建设总体方案》，将建设海南国家区块链技术和产业创新发展基地。
广州先设立10亿产业基金，扶持区块链发展，要打造网络安全、人工智能与区块链、5G应用等领域的全链条新一代信息技术产业高地。腾讯五年5000亿投入计划，用于新基建的进一步布局。重点布局领域：云计算、人工智能、区块链、服务器、大型数据中心、超算中心、物联网操作系统、5G网络、量子计算等多个领域。

正规军入场，自然要规范许多。但不是所有的正规军都很正规的，比如在股市中也常见许多割韭菜的行为。但正规军来讲故事确实要好讲许多，也能吸引更多人入场。