专题研究N226：区块链热门Defi之十五
专题研究N226：区块链热门DeFi之十五
本人按：区块链KOL系列已研究了三十三个人物，先放一放；接下来是再研究一下今年及未来可能的几个区块链热门方向和项目，包括跨链，DEFI,NFT,DAO,稳定币及一些代表项目；继研究了跨链的波卡项目之后，再来研究始于2019年，热于2020年上半年的DeFi。信息来源：因为链闻网站打开后都是繁体字，不便，另也想体验下其它媒体信息质量，比较了火星财经和链得得的DEFI版块，发现链得得的内容更多、更新和更快，所以就选择链得得媒体：资讯-栏目-DEFI;这种集中式、系统全面、精读式地研究一个领域，十分有价值，更深入地思考和认知。
锁仓量激涨二十倍，没有爆仓清算的衍生品平台Synthetix，
哈希派，
08月25日
Synthetix前身是Havven，该项目在2018年上半年通过1C0筹集到约三千万美元的资金，是致力于构建分布式网络的稳定币种。同年年末该团队正式宣布转型，从稳定币项目Havven升级成为合成资产的协议平台Synthetix。
更名为Synthetix之后，项目快速在去中心化金融市场站稳阵脚；2020年年初成功挤掉Dharma，超越Compound，跃升为领域内锁仓量排名第二的DeFi项目。现阶段虽然跌至第四，但Synthetix的ETH锁仓量与年初相比已实现逾27倍增长。相关代币SNX当前于37个交易平台上线交易，市值水平达5.71亿美元，在整个加密货币市场内排名33，稍低于排名30的MakerDAO。
与MakerDAO相似，Synthetix同样是通过超额抵押某种具有波动性的代币，生成另一种代币或资产；但不同的是，MakerDAO生成的是锚定美元的稳定币DAI，而Synthetix除了合成稳定币之外，还能借助预言机与市场标定合成包括法定货币、大宗商品、加密货币以及反向加密货币等等类型的资产。据Synthetix Exchange官网显示，该平台当前共支持42种合成资产，上线124个相应的交易对。
从某种意义上，我们可以把Synthetix理解为转换器，一种在跨链技术尚未成熟之前使用的代币流通转化池。在SNX债务池内，参与者可构建、交易和销毁合成资产，即对标资产的镜像模拟代币，如锚定法定货币的sUSD、sEUR，对标加密货币的sBTC、sETH以及表征大宗商品的sXAU等等。
持有SNX后，打开Synthetix的铸造网站Mintr（https://mintr.synthetix.io/），使用imToken的WalletConnect功能，连接存有SNX的钱包，通过授权后便能登入平台进行下一步抵押合成的操作。在Mintr页面，用户可通过超额抵押SNX铸造相应数量的稳定币sUSD。由于SNX在网络内充当的更多是抵押品的作用，当前官网显示标准抵押率为600%。拿到筹码sUSD，接下来就可以在Synthetix Exchange上交易，兑换成项目支持的任意合成资产。入场用户也可以购买反向追踪加密货币价格的合成资产，如iBTC、iETH，从而达到做空相关币种的效果。
在SNX代币价格下跌或者合成资产价格上涨的情况下，平台抵押率会下降至不足600%的水平，为了激励用户铸造sUSD以调整抵押率，用户所承担的债务随之增加。这时参与者必须额外抵押更多的SNX才可赎回先前抵押的代币，否则Synthetix平台会将SNX代币锁定在智能合约内，直至抵押率满足600%的要求才可取出。
实际上参与Synthetix合成资产的投资交易有两种方法，一种是上面提到的通过抵押SNX代币铸造入场筹码sUSD；另一种则是在Synthetix网络之外，不借助任何形式的抵押，直接在交易所内兑换sUSD，例如共同占据着sUSD二级市场交易超半数份额的1inch Exchange和Balancer。
抵押SNX可以帮用户获得额外奖励。Synthetix的代币模型有三个特点，使用通胀模型鼓励SNX持有者锁仓坐庄，通过获取收益和取回质押物托底SNX价格，以及借助流动池奖励促进合成资产与真实数字代币的锚定。为此SNX增发的代币和合成资产每笔交易收取的0.3%手续费会按比例定期分发给质押者
为了让质押物和合成资产的深度不断提升，加强1:1锚定，他们分别针对Uniswap以及Curve的LP池子给予奖励，以激励用户做市sUSD、sBTC和sETH。也就是说，凡是生成sETH并为Uniswap上sETH/ETH资金池提供流动性的质押者，都可获得额外奖励。
Synthetix不仅涉及类似于现货买卖的币币交易市场，还能进行做多或者做空的衍生品交易。比如看多比特币就可以买入sBTC，看空则买入iBTC；当比特币价格下跌的时候，iBTC的价格就会上涨，sBTC的价格亦随之下跌。届时直接在Synthetix Exchange交易所市场将iBTC卖出，便能获利。
哈希派认为，Synthetix为DeFi领域提供了一个较为完整的合成资产铸造、交易及头寸管理的衍生品平台。相对于其他去中心化金融产品来说，Synthetix的玩法更为直观，在市场价格波动不明显的现如今，给予用户更多的获利机会。
「红薯」滞销 Yam重辟试验田，
蜂巢财经News，
08月25日
8月23日，Yam宣布完成第一阶段的规划：持币用户销毁手中的YAMv1代币并铸造成新的YAMv2代币，以避免v1代币超速增发的问题。此外，Yam将发起社区提案和投票，项目由社区全权治理。
在第二阶段，Yam将根据社区的投票结果部署3.0阶段的协议，并与第三方安全机构合作来审计智能合约，规避合约漏洞带来的风险。
Yam的漏洞再次暴露出未经审计智能合约的巨大风险，这样一个初生的DeFi项目能在短时间内吸金数亿美元，一方面是投机情绪浓重的缩影，另一方面也说明用户对这种有专业开发团队但代币0预挖项目的看好。
8月25日讯，据The Block消息，非托管DeFi借贷协议Aave的英国子公司已经获得了英国金融行为监管局（FCA）颁发的电子货币机构（EMI）许可证。
FCA公布的信息显示，Aave早在2020年7月7日就获得批准，持许可意味着Aave将可以发行数字现金替代品和提供支付服务等。
Aave创始人兼首席执行Stani Kulechov透露称，公司于2018年首次向FCA提交授权申请，并计划首先在英国推出试点，之后覆盖整个欧洲，并向全球扩张。
疯狂上涨的DeFi板块背后，谁在坐收渔利？
白话区块链，
08月25日
既然站在风口上，DeFi项目一夜之间爆发式增长，实际上一些看似社群中疯狂热传的项目，从区块链浏览器中可查询到持币用户寥寥数千、数百就能看出来只是少数人的“游戏”，再及加上各种山寨、DEX中上架的大量假币，其中的风险不言而喻。这也是为什么很多头部CEX，即便是态度最鲜明的支持DeFi生态的OKex也非常谨慎的上线新项目，主要是在于为用户把关，为用户负责。
我们应该选择怎样的DeFi项目才足够安全呢？
1、不懂不投，2、有逻辑、可持续发展，3、上了头部平台的项目确定性更高
有人说DeFi的高速发展对CEX来说是不利的，特别是DEX吸走了大量CEX的用户。其实不然，DeFi反而是是CEX的磨刀石，表面上用户因为财富效应而短暂的流失，但CEX所拥有的许多特点，比如流畅的操作体验、安全性、高性能、低费率等优点都是DEX所不能替代的。同时，DEX的竞争正在激发CEX加紧自身DeFi生态的建设与投入于紧跟潮流的变革，聪明的CEX早已开始布局自己的金融公链。因为未来CEX和DEX一定是互补关系，可以给用户更多的交易选择。
解读预言机狂热背后的“投机”和“币安效应”，
火星财经，
08月24日
ChainLink是第一个去中心化Oracle网络，允许任何人安全地提供智能合同，访问关键外部数据，脱机支付和任何其他API功能。Chainlink非常擅长和区块链企业合作，被投资者赐名“万年插头”，LINK 也被大家戏称为“插头币”。在Chainlink的Oracle方案之前，企业数据外部数据很难在区块链上运行，但Chainlink解决了访问链外数据的问题，弥补了传统互联网和去中心化应用之间的隔阂。随着越来越多的合作伙伴加入Oracle智能合约，LINK代币的需求也急剧增加，其它Oracle代币也从中受益。
与Chainlink类似，Band Protocol也提供Oracle服务，以去中心化的方式将链外数据带到链上。不过两者之间的一个关键区别是，Band Protocol的互操作性使其能够跨多层区块链提供服务，而Chainlink目前只支持以太坊。Band Protocol利用Cosmos软件开发工具包来实现这一点。
2017年，莱特币和比特币现金在总部位于旧金山的Coinbase加密交易所上市后，其价格在几天内上涨了50%以上，“Coinbase效应”一词被创造出来。2020年，我们已经看到了同样的情况，OMG和MKR分别于5月底和6月初在Coinbase上市。最近，被炒作火热的YFI和BAL代币在Binance上线后也经历了类似的价格上涨，人人都急于入手DeFi代币。
2017牛市重现？DeFi“鲸鱼”“赌棍”混杂 | 得得精译，
宋宋，
08月24日
虽有大好前景，DeFi 目前的主要推动力仍然是投机；
用户数量快速增加，但是用户基础仍较小，并且主要由鲸鱼和承受高风险的投机者组成；
DeFi 大面积推广受阻，阻力包括以太坊每秒交易数（TPS）的上限等。
借出、借入、流动性提供、套利以及筹款有可能助力区块链颠覆传统经济，这也是很多行业大佬的共识。但是，仔细研究之后我们也能发现，DeFi 还是被鲸鱼和承受高风险的投机者占据，这些人也被称为“赌棍”。
DeFi 的高贷款量来自于杠杆和套利用户的需求。借款时要求借款人锁定贷款的150%，所以短期的投机才是最有意义的贷款目的。
锁定资产来赚取治理代币的做法叫做流动性挖矿。虽然这样的治理代币的基础价值高低还有待商榷，但是投机行为使得它们的价格一时猛增，并吸引了更多的用户加入到流动性挖矿中来，试图分一杯羹。
AMM 的使用使得流动性管理近乎全自动化，每个流动性池的收益也根据不同因素而改变。所以，在不同的流动性池中，机动变化才是最佳的收益策略。流动性提供者可以使用 Uniswap ROI 等类似的工具来实时监测自己的投资，并调整自己的策略。
即使有奖励的存在，DeFi 的流动性还是很有限的。再加上高昂的交易费，就造成了一个对机构和个人用户都不太友好的环境。整个 DeFi 市场的流动性不足以支持机构化活动。同时，以太坊上高昂的转账费使得低净值的用户几乎无法参与 DeFi。
闪贷的存在得益于以太坊的可编程性。因为 DeFi 的平台是一个又一个的智能合约，通过复杂的交易就可以将它们之间的交互自动化。闪贷的最大优势就是在借贷过程中，抵押金不会被存放于借贷双方的任意一方。
谁会是下一个“LINK”？这里有三个答案！
深链评测，
08月24日
单纯就NFT市场的数据而言，无论是销量，成交量，还是吸引的资金体量都太小。NFT市场可能具有炒作空间，但依然还有很长的路要走。
随着Compound、Yearn.finance、Curve等DeFi项目陆续推出治理代币，Binance、OKEx、火币三大交易所在同一天抢上ANT代币，也让嗅觉灵敏的投资者感觉去中心化自治组织DAO似乎正在重新崛起。当前DAO板块的龙头项目毋庸置疑是Aragon，一个基于以太坊构建的去中心化治理平台，它为公司和组织提供了一种模块化的方式来创建和管理Dapps、加密协议和去中心化组织。当前，团队正在构建一条基于Cosmos的链Aragon Chain，当Aragon Chain 上线之后，将发行staking代币ARA，用户抵押ANT，根据联合曲线生成ARA，就能参与Aragon Chain的staking。
和Aragon相似的项目是DAOstack。DAOstack是基于以太坊构建的去中心化自治组织操作系统，治理代币为GEN。
Polkadot、Gnosis、Kyber等项目的DAO组织都是基于DAOstack构建的。
能够和Aragon一争高下的是Moloch DAO。
Moloch由以太坊基金会支持，Meloch社区中的提案投票主要与以太坊上的开发资助相关，用于以太坊社区成员申请开发资金。Moloch尚未发行自己的代币，用户直接抵押ETH进行治理。
8月17日晚，Yearn.finance创始人Andre Cronje在Medium宣布未来几周，他们将推出保险类服务原型Yinsure.finance。该产品包括三个核心内容：承保资金库、投保资金库和索赔治理。在YFI探索DeFi保险之前，市场中被大家熟悉的去中心化保险项目有：Nexus Mutual和Opyn。Opyn是一个为智能合约提供安全保障的DeFi应用，它是一个抵押期权的协议，主要针对保护性看跌期权推出的保险。
DeFi新世相：新兴派「捡钱」古典派接盘，
蜂巢财经News，
08月24日 •
被寄予改造传统金融厚望的DeFi，第一声枪响先革了一级市场的命。流动性挖矿颠覆了以往币圈层层「剥削」的拿币套路，基石-私募-公募后再上二级市场的商业模式，在DeFi上不适用了。
代币分配0预留，协议自动化发币如一声枪响，任你是土豪还是小散，都得从同一起跑线「开挖」，去中心化交易同步开启。代币分配透明，散户在食物链上也有机会往上爬。
挖矿者依然是少数，因为参与前后都存在重重门槛。它需要你提前在推特、Medium等国外社交平台捕获一手信息，也需要你有判断项目价值的能力，你还得会用以太坊钱包，要找到常常是英文界面的项目官网……做好了一系列准备后，参与挖矿还需要支付每笔超过30美元的GAS费……
在「超级比特币」看来，玩好DeFi考验着投资者获得最前线信息的能力，以及动手撸币的执行力。换言之，认知能力、学习能力和执行力，是老韭菜能够进阶为「新韭菜」的关键因素，而缺失了这些的玩家，往往面临着踏空DeFi甚至成为接盘侠的局面。
除了锁仓量外，还要看项目的用户数和代币成交量，以此判定其是否真的有市场热度。如果想更有前瞻性，就要从代币机制、项目模式、技术水平、团队实力、安全系数等方面入手，从基本面提前预判项目未来的发展。
观点：尽管DeFi可能有问题，但交易本身没有过错，
区块链骑士，
08月24日
波动性就是其中一个问题，因为交易量阻碍了这些加密货币成为主流加密货币。
对于成功投资DeFi领域的任何人来说，这种观察本身应该是一个危险信号，因为人们认为成功率太低。
Chainlink丨深度分析DeFi智能合约的数据质量问题，
加密谷Live，
08月23日
我们在研究和开发安全的预言机解决方案时，发现预言机的作用是将数据传输至区块链，并保证数据无法被篡改，而不是自己产生数据。
Chainlink价格参考数据所采用的去中心化预言机网络将数据传输和数据质量做了区分，Chainlink是DeFi领域最受欢迎的预言机网络，服务于以太坊上超过90%的去中心化衍生品市场。
Chainlink的预言机网络成功地为已上线的应用提供优质数据，并甄别出了保障数据质量的五大关键要素。1.将预言机节点连接至付费数据提供商，确保用户合约连接至最高质量的数据。2.通过节点连接专业链下数据提供商，获取优质精准的价格数据；连接数据聚合商，覆盖所有市场，获取扣除交易量因素的市场价格数据。3.在预言机网络中实现去中心化，保障安全和可靠性。4.让用户和开发者在设计预言机时可以洞悉每个节点和整个去中心化预言机网络的当前和历史服务水平，以综合所有信息做出理性判断。5.规避重大风险，如：只从一个交易所获取数据，或预言机网络中的数据质量良莠不齐。6.为了进一步扩展这些对数据质量至关重要的功能，我们将讨论安全的去中心化预言机网络理想的构成要素，如何正确利用Chainlink灵活丰富的服务创建优质数据，以及在设计价格预言机网络时应规避哪些重大数据风险。
DeFi羊毛没薅着，你可能还搭上了自己的羊，
Odaily星球日报，
08月22日 •
没有抢到头矿、后入场的农民「惊喜地」发现，收益甚至不能抵消 Gas 成本，更难逃层出不穷的代码漏洞、项目突然宣告失败、崩盘倒计时……
最终，羊毛没薅着，可能还得搭上了自己的羊。
早期，随着 COMP 价格从 18.5 美元上涨至 381.89 美元，存/借 USDC 和 USDT 的年化收益率（ARP）都在 200% 以上。
年化收益率 200% 是个什么概念？目前美国商业银行最高的存款利率是 2.10%（运通银行），而全球存款利率普遍在 3% 以下，DeFi 收益是银行存款的 100 多倍，足以令人疯狂。
持续保持高收益，显然不合逻辑。此类项目大多只在上线的 1 到 2 天能维持上千的年化收益。
一方面，随着大量的资金涌入，用户获得挖矿收益被稀释（获得币更少了）；另一方面，绝大多数矿工的操作路径是「挖-提-卖」，抛压较大，导致治理代币在二级市场价格难以为继，急剧下降。双重作用下，用户挖矿收益也就随之骤降。
简单来说，DeFi 挖矿并不适合散户。
一方面，目前以太坊链上Gas 费用极高，直接劝退资金不足的散户。另一方面，挖矿收益可能难以填补 Gas 费用。
DeFi 挖矿的系统性风险主要有三点：挖矿项目智能合约漏洞、经济模型设计失败、抵押资产智能合约漏洞。
一文速览 DeFi 代码审计与漏洞赏金计划，
加密谷Live，
08月22日
虽然审计绝不意味着项目的完全安全，但正如Hegic的bug所表明的那样，智能合约审计师在生态系统中继续发挥着重要作用。通过让第三方审计师仔细检查代码并采取行动修复漏洞，项目向其用户发出信号，表明他们认真对待资金的安全性。
至少有29家网络安全公司为加密货币项目提供审计服务，并延伸到DeFi项目。按审计的项目数量计算，领先的DeFi审计机构是OpenZeppelin、TraiofBits和ConsenSys Diligence。
除了审计，许多DeFi项目还为白帽黑客提供漏洞赏金计划。赏金是根据漏洞矩阵支付的，该矩阵通常关注披露的漏洞的严重性和被利用的可能性。在我们的数据集中，48.5%的项目提供了漏洞赏金计划。
借势DeFi，预言机联动NFT双板起跳，
蜂巢财经News，
08月21日 •
LINK和MANA，一个是预言机（Oracle）的代表，一个是NFT（Non-fungible token）非同质化代币项目。预言机和NFT板块随着代表项目的突然蹿红，成为继DeFi资产后投资者关注的热门领域。
技术底层的关联性反馈给了市场。
预言机的主场景之一便是NFT藏品市场，Chainlink合作生态中，就有三个是NFT项目。
预言机的作用是将链外信息转化到链上，完成区块链与现实世界的数据互通。简而言之，预言机会帮助链上智能合约获取链外的数据。而DeFi协议事实上是传统金融场景（交易结算、抵押借贷、融资等）搭建在区块链上的去中心化应用，这些协议运转时，需要预言机为其提供真实可信的链外数据。
Chainlink中国区负责人Philip解释，DeFi项目使用项目的预言机服务时，需要给节点费用，Token LINK则承担了支付费用的功能，「当越来越多的DeFi项目选择Chainlink作为预言机时，LINK 的使用量大大增加，DeFi和Chainlink互相成就了彼此。」
PNK的依托项目Kleros则是一个基于以太坊的去中心化应用，它基于博弈论设计，类似一个第三方的去中心化「法庭」，设置了陪审团，以激励陪审团成员的方式让他们公正仲裁链上合约的纠纷，该项目是DAO生态的重要组成部分。而在Kleros处理数据时，同样需要预言机来对链外数据进行验证。
交易额排名第一的加密艺术品交易平台Superrare上，截至8月18日，已有来自178个国家的加密艺术品收藏家和创作家，贡献了8251件加密艺术品，其中加密艺术家赚取了157.6万美元，收藏家赚取了50.4万美元。
「预言机的场景不只有DeFi。」OKEx研究院William介绍，大部分需要将链外数据读取到链上的场景，都需要预言机来桥接，不仅是去中心化区块链网络，中心化平台、甚至联盟链也可以搭建预言机，「无论区块链走到哪里，只要需要连接链外数据，都需要预言机这座桥梁。」
翻看Chainlink社区不难发现，目前已经有248个项目在借助Chainlink预言机获取链外数据，其中有超过60个项目是DeFi协议，包括Aave、bZxKava、Bancor等。目前，交易所中的两大巨头OKEx、币安也均为Chainlink的合作方。
除了区块链业内，传统企业和互联网巨头也出现在Chainlink的生态里，包括德国电信、国内的能源公司Dipole Tech。
以太坊大堵、手续费创历史新高，于是Layer 2项目火了，
白话区块链，
08月21日
流动性挖矿就更不用说了，前段时间的YAM，最近的意大利面，葡萄之类的，Approve，Deposit，Harvest，Withdraw，单币种就得调用合约至少4次，要是好几个币同时挖，得调用个十几二十次的合约，Gas烧掉几百美金轻轻松，搞不好挖出来的币，收益还没有烧掉的GAS多。所以没个几万几十万美金的资金量，还是不要参与这种挖矿行为为好。
这应该是以太坊上最早的Layer 2项目，比特币有闪电网络，以太坊有雷电网络。
雷电网络用的是和闪电网络差不多的技术框架，支付通道，把交易放到链下，最后上链清算即可。总而言之，作为一个纯通道技术的Layer 2，在通道未来有可能成为以太坊标准协议栈的大环境下，很难从一众Layer 2项目中脱颖而出，再加上通道技术基本不允许在链下任意执行智能合约交易，因此很难支持 DeFi、DApp和游戏，只能随着Layer 2自身的热度起起伏伏，Raiden上面的通道数上个月也只有几十个账号和几十条通道，说白了就是：没人用。
18年的重磅Layer 2项目，当时圈内人称“航空母舰”级别，币安1EO首发，未曾想上线之后币价也好，热度也好，都是一路滑铁卢。Celer和Radien一样，也是借着这一波Layer 2的热度再次火热起来。从技术来讲，Celer的广义状态通道本身就比闪电网络和雷电网络更加复杂，网络里还有守护者这种角色，其次，Celer今年还加入了hybrid PoS-Rollup的侧链技术，打算侧链，通道两手抓，两手都要硬。
Matic，圈内人称马蹄，当时币安1EO首发，一度暴涨几十倍，被称为妖币。马蹄用的是明显更加先进的扩容技术，即Plasma侧链技术，在这个领域，和OMG是唯二的独苗（loom曾经是，但基本算是夭折）。使用Plasma，可以使Matic能够托管 DApp，对 DeFi等项目来说更具潜在价值，目前ETH上NFT与游戏生态的Layer 2，Matic通过各种合作基本属于垄断的地位。
在Reddit征集的22个扩容方案里，从目前的Reddit论坛用户使用积分点赞帖子指标来看——Solana （397 积分）、OMG Network （356 积分）、Matic （246 积分）、Minter Network （226 积分）、StarkWave （150 积分）。
有个朋友是做企业区块链的，他们团队因为需要解决方案，把市面上所有的Layer 2项目都Fork了一遍，然后跑了跑，最后真的能用且体验还OK的只有两个，一个Matic，一个OMG。
17年大名鼎鼎的“嫩模币”，一币一嫩模就是从OMG这儿出来的，V神“站台”的第一个项目（第二个是KNC）。上coinbase，紧接着主网测试版发布，市值当仁不让成为Layer 2龙头，跟Matic一起扛起了Plasma的大旗。
再后来——Reddit以太坊扩容提案，OMG成为呼声最高的以太坊项目（第一名Solana是单独的公链）。OMG成了唯一个享受USDT发行的以太坊Layer 2项目。
已经记不清V神在自己的Twitter给路印喊了多少次单了，大体意思就是，在ETH2.0之前，Layer 2最好的扩容方案就是Rollup，而路印的Dex，是目前唯一一个落地的Zk-rollup的规模型应用。
路印的表现也不负众望，TPS2000+的DEX，业内可以说是唯二的存在（另一个是Deversifi)。一是智能钱包，路印在2个月前上线了Loopring Pay（转ETH或者ERC20，秒到账，还免费！）把服务封装成一个快速转账功能，2020年第四季度，路印3.6大版本升级，将会推出基于Layer 2的AMM。
像（Stake）Xdai，最近也得到了V神的点名表扬，POA作为一个老牌侧链，和Xdai有着千丝万缕的关系，Skale作为侧链界新星，几个月后大概率会掀起不少浪花，还有Layer 2界的明星，Matter Labs的Zk-Sync，目前没有发币不过表示早晚会发治理代币……这些都是可以去了解的Layer 2项目。
以太坊DeFi协议治理权力之争，暗潮汹涌，
链得得的朋友们，
08月21日
事实上，大部分治理代币都拿在散户手里，除了能用来投票，既不能产生现金流也不能额外增加收入，作用不大。那投票的价值呢？其实投票价值为零，真正拥有这些票的是巨鲸。
Cream.finance最初是Compound的分支,得到了罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）本人的支持，和他的团队作为技术咨询。 多签方包括莱什纳，Peter3pan和其他信托人，完全稀释资本额接近10亿美元。我朋友查证了他们的代码，确实是Compound分支。
另外一个项目Powerpool.finance。这个项目很奇怪，也是作用于Compound分支，和上个项目的区别如下：
代币模式有所升级。它的治理代币不同于Compound代币，在集齐Compound功能的基础上，再加上一项特殊功能，就是可以决定池中那些无人认领币的投票意向。
他们正在开发跨链方案，将以太坊，xDAI，Matic chains连接起来。
从寻找下一个币安，到寻找下一个Uniswap，
Odaily星球日报，
08月20日
从前“做下一个币安”的愿景已不太可能实现，“做超越 Uniswap 的 DEX”则看上去更加可行。毕竟 Uniswap 自身也有许多备受诟病的问题，如果 DeFi 热潮持续，新的 DEX 崛起可期。
7 月 27 日，中心化衍生品交易平台 FTX 宣布推出基于 Solana 公链的 DEX——Serum。
8 月 4 日，Hakka Finance 发布去中心化稳定币闪兑工具 BlackHoleSwap 白皮书，BlackHoleSwap 对标目前大火的去中心化稳定币兑换平台 Curve。
8 月 8 日，DeFi Labs 创始人代世超在 2020 以太坊技术及应用大会上宣布去中心化交易所 DODO 将上线 ETH/USDC 交易对。
8 月 11 日，链上聚合交易平台 1inch 推出自动做市商（AMM）Mooniswap，支持用户以去中心化和非托管的方式在代币之间切换。
头部跨链协议 Cosmos 也入局了，8 月 14 日，IRISnet 研究总监 Jeffrey Hu 在推特上表示，Cosmos 即将推出类似 Uniswap 的平台 Coinswap。
8 月 1 日，Bancor V2 上线，新增了多项亮眼功能，其提供单个代币流动性的做法，显然也是在解决 Uniswap 的痛点。8 月 7 日，去中心化交易所 IDEX 宣布完成 250 万美元的种子轮融资，由 G1 Ventures 和 Borderless Capital 领投，计划下个月发布 2.0 版本。
DEX 按撮合方式可以分为订单簿（Order Book）、自动做市商（AMM，Automated Market Maker）和聚合器（Aggregator）三种。
币安、火币、OKEx 等中心化交易所的撮合都基于订单薄模型。在订单簿中包含了买单（出价）和卖单（要价）列表，并列出了在每个价格点出价或要价的数量。
在订单簿式交易所中，需要做市商通过挂单来提供流动性。在 DEX 中，订单簿又可分为链上订单簿和链下订单簿。
链上订单模式的优点是直接通过钱包交易，透明度和安全性较高，但其交易流程都在链上，交易速度较慢，确认时间较长，影响用户体验。同时订单交易深度较差，并且交易费用较高，也可能因为链上的一些拥堵、Gas 等原因导致交易失败等情形的发生。
链下订单簿模式最大的特点是：链下订单撮合 + 链上结算。0x、IDEX1.0 等属于此种模式。
0x 是一个可以在以太坊区块链上进行 ERC20 代币对等交易的开放式协议。该协议在技术上引入了 Relayer（订单中继）的概念。Relayer 负责在链下收集用户（Maker/Taker）订单、初步撮合后提交到链上进行结算。
AMM 交易所不需要提供订单簿来展示买卖双方想要成交的价格，而是将流动性汇集到一起，并根据某种特定数学算法实现做市。相较于传统订单簿模式，AMM 具有自动化、低成本和高效的优势，但在定价权、无常损失、滑点等方面存在一定的问题。
现在的 DEX 市场有点像 2018 年的公链市场，正呈现出百花齐放、百家争鸣的竞争状态，甚至可以说 2020年是 DEX 元年，至于最后谁能跑出来，成为下一个 Uniswap，这还需要市场和时间的验证，以及 DeFi 热潮的助推。