读书笔记N236：Defi之三

读书笔记N236：DeFi之三

本笔记资料来源于近几年阅读区块链微信公众号收藏的关于DEFI的网址和摘录的文字内容、百度搜索和微软搜索的有关内容。

目前主流去中心化借贷平台都是使用超额抵押贷款的形式，超额抵押意味着借款人必须锁定比借款价值更高的抵押品。这里涉及到三个角色：存款人、借款人、清算人。对于一个去中心化借贷平台来说，任何人都可以作为存款人无需许可的存币生息。借款人可以超额抵押资金，借出更多的资金，比如用于保证金交易，但需要支付给存款人利息。当抵押品价值不足时，清算人可触发清算机制，出售抵押品以偿还贷款，获得清算折扣收益。

DeFi 最独特创新是可组合性。协议可以像乐高积木一样拼装，创造出全新的东西。我可以举一个例子，社区有一个叫 PoolTogether 无损彩票的项目，投注的 Dai 锁定 Compound 借贷获得利息以作为奖金，但是如果你没中奖，会把钱返还 Dai。PoolTogether 正式利用了 Defi 社区里稳定币 Dai 和 借贷平台 Compound 的组合，开放了新的产品。

可以基于闪电贷开发一款无需本金的自动清算程序， 当抵押品面临清算的之前，使用闪电贷的方式，在借贷平台中贷款，用贷款帮助借款人偿还债务，使用 DEX 出售抵押品，归还借贷平台贷款，在一笔交易内完成这些操作，获得清算 5% 收益。

零知识证明在2019年取得了非常大的进步，随着以太坊升级后使用零知识证明的 gas 成本也已经大大降低。许多的隐私解决方案已经发布到主网，最近混币服务 Tornado Cash 刚刚通过了安全审核，可以让普通用户也可以简单的使用零知识证明带来的隐私解决方案。

在过去的一年里，MakerDao，dYdX 和 Compound 抵押贷款总额 5800万美元。清算人成功清算贷款时获得 3％至5％折扣收入，清算人赚了212万美元。目前看起来还是一个很小的市场，由于 Defi 还是一个早期市场，这中间还有很多的套利机会，比如不同 DEX 之间的套利，使用闪电贷的方式，把超额抵押的资产价值用起来。

目前 imToken 下载量突破 975 万，imToken 最初用户是以太坊钱包为主，目前 imToken 已经支持 ETH，BTC，COSMOS，EOS，TRON，NERVOS，BCH，LTC 八条公链，新增了不同链的用户，针对大户推出 imKey 硬件钱包，除了不同资产管理的基础， imToken 也支持去中心的理财产品和币币兑换服务 Tokenlon, 满足不同用户的需求。

2 月 14 日，火币全球站宣布，将在以太坊上发行 1:1 锚定比特币的 HBTC。DeFi 是加密世界近 2 年最受关注的明星赛道，但它的发展深受以太坊市场的局限。而比特币市值 1600 亿美元，是以太坊的 6 倍，若以太坊的上千个生态应用撬动比特币这一资产，无疑能为其“世界计算机”的故事画上浓墨重彩的一笔。

在以太坊之外，也有多条公链在渐次尝试发行比特币锚定币。去年 6 月，币安在币安链上推出 BTCB，ChainX 基于 Polkadot 发行了 xBTC，另有 Cosmos 上的借贷平台 Kava，也已支持 BTC，可见将比特币作为第一个“大众资产”带入自家公链，有着一定的用户市场。

ERC20 BTC 有什么用呢？第一个就是通过吸引 BTC 持有者及其资产，壮大 DeFi 的市场规模（或者可以理解为市场渗透率）。BTC 锚定币的交易成本更低、能在以太坊的 DeFi 生态中使用。首先，比特币当前的平均交易费用是 17.9 satoshis/byte（以当前币价折合 0.3324 美元），比特币锚定币作为 ERC20 代币，在以太坊上转账的平均成本为 0.006/Transfer，仅为有比特币的 2%，转账交易时间也将从 1 小时降至 5 分钟内，两相比较，谁更经济一目了然。其次，直到现在，比特币的主流功能仍是交易和储值。但毫无意为，BTC是共识最强的区块链资产，仍有不少人仍希望比特币完成“点对点电子转账系统”的使命，促进经济自由。

WBTC 是基于以太坊发行的比特币锚定币。BTC 用户将自己的币换成 WBTC 后，既可以到 MakerDAO 抵押贷款，到 Compound 上放贷，或是到 Uniswap/Kyber 等 DEX 上开比特币交易对的杠杆（要开杠杆需要先后这种资产，此前没有比特币或其锚定币难以操作操作）……

ERC20 BTC 的运行机制大致分为三种，中心化（HBTC、imBTC）、半中心化（WBTC）和去中心化（TBTC）。

WBTC 是首个上线的 BTC 锚定币，其诸多规则被后来者加以参照。
2018 年 10 月，WBTC 由 Kyber Network、BitGo 等 DeFi 项目共同发起，并于 2019 年 1 月正式上线。
WBTC 的运行围绕一个机构（WBTC DAO）和两个角色（Merchant 承兑商和 Custodian 托管商）；截至目前，WBTC 共获得了超过 20 家承兑商，但托管机构只有一家，即 BitGo，这也是其最为中心化的地方。

中心化发行的 HBTC 和 imBTC，它和 WBTC 最大的区别就在于，自己作为“中央银行”，负责铸币、销毁和托管。当然，其比特币托管地址也是公开的。HBTC 支持多承兑商承兑，目前已接入 Huobi Global、火币韩国、火币云，并计划上架 MakerDAO-Oasis、DDEX 和 dForce 等。在 Huobi Global 上，用户可以在 BTC 提币时选择 BTC-ERC20 来兑换 HBTC。

imBTC 由去中心化交易所 Tokenlon 发行+托管+承兑。也即是说，imBTC 的背书全靠 Tokenlon。官方数据显示，Tokenlon 背靠着最大的以太坊钱包 imToken，其最新的运营数据显示，平台月度交易量为 2800 万美元。作为发行方，Tokenlon 会向用户收取 0.0005BTC 的固定手续费，以比特币 9600 美元计价值 4.8 美元。

聊DeFi，你基本上不可能绕的过MakerDAO，DAI在DeFi中的地位，与USDT在中心化交易平台中的地位一致。

Uniswap简单来说就是个基于ERC20的DEX，然而又有些独特的地方，比如gas利用率很高，且可以将每个人的流动性集中到一起，然后根据算法进行做市。这算是Uniswap的招牌技能 - 自动做市商！

KNC的交易量从去年的几十万美金，近几个月最高飚至近千万美金，且与Compound，Uniswap不一样，是有实打实的类似平台币的燃烧通缩属性，过去几个月销毁了几百万的KNC，很多圈内人士，已经把KNC看成了去中心化的BNB。所以说KNC是DeFi新晋网红头牌，丝毫不为过。

简单来说，Syntheix是把传统金融圈里的“合成资产”概念搬到了区块链这儿，你在Synthetix这边通过锁定抵押品创造合成资产，通常来讲是做多和做空的衍生品交易组合。对用户的要求也相对更高
当然Synthetix风险也不小，由于是750%的超额抵押，当Token SNX价格开始下滑，Synthetix便很容易陷入流动性死亡螺旋，连抵押率150%的MakerDAO都有这个隐患，750%的SNX更是不用提。

REN，暗池交易是个金融圈流行已久的概念，在美股市场占据了超过15%的市场份额。最开始是为了保护大型机构交易者不被高频交易撸羊毛而诞生Ren20年开年有三大利好，一是主网未来1-2月会上线，二是迄今为止基本同赛道依旧没出现什么像样的竞争对手，三是新晋成立的Ren联盟，里面有Kyber Network，Kyber与REN也算强强联合。

DeFi （发音是 “DEE-FI”～）是一类基于以太坊的应用的总称，此类应用数量众多，并且还在不断增长。其主要特征包括：
开源（因此任何人都能检查代码库并为其做出贡献）；
非排他性（因此任何人都能使用，无论其种族/年龄/性别/国际/性取向如何）；
非托管性（因此您的所有财产一直处在您的控制中，而且无需第三方介入）

https://www.8btc.com/media/562525 DeFi能不能成为中小企业融资难的解决办法？

目前 Maker 在 DeFi 生态系统中锁仓大约价值 3.3 亿美元的 ETH，而第二名的Synthetix 和 第三名的Compound 协议锁仓价值总和为 2.6 亿美元。DeFi 进入“一超多强”时代。任何市场都不会一成不变，也不会有永远的第一，未来必然会有更多的项目入场。

2019年全年，全球去中心化交易所交易总量略高于17亿美元，仅占币圈全球交易市场的0.01%，远远不如中心化交易所。除此之外，DEX还面临着体量小、速度、可用性等一系列问题，但其一直是行业关注热点，尤其是在中心化交易所频爆负面事件的情况下更是被寄予厚望。

Aave、Augur、bZx、Compound 等 11 个 DeFi 协议中，有 5 个正在或计划使用去中心化预言机 Chainlink 。Aave使用 Chainlink 提供 16 种加密货币的价格信息。bZx 将结合 Chainlink 的功能，在基本 bZx 协议之上构建一个单独的预言机解决方案。

预测市场是为了研究人员、投机者和希望押注未来事件的交易员而建立的。一般来说，它们被设立的主要目的是让市场参与者利用事件的结果。预测的范围从交易所平均数据到特定公司的季度销售报告，再到选举甚至大宗商品价格。
从政治、金融、体育和世界范围内的事件来看，预测市场可以正确地预测实时事件的发生，同时确保分散网络上的信任交流和投注结算。

MetaMask已经创建了一个平台，可以在一个简单的浏览器上与分布式网络进行交互。这意味着一个分散的Ethereum应用程序可以在浏览器上运行，而不需要使用完整的Ethereum节点。用户还可以在30秒内在浏览器上打开钱包，而无需提供个人信息。

提供DeFi保险是一种可靠的方式，类似于传统公司在该领域提供的体验。DeFi保险协议(如Etherisc)可用于共同构建风险转移解决方案。
有了Etherisc，每当遇到前所未有的天气灾难、航班延误或黑客攻击而导致的特定情况时，一份智能合约就会自动执行，立即支付费用。Nexus Mutual也在实施DeFi保险，它不仅覆盖风险事件，还覆盖智能合约失效的用户。

Selfkey提供了去中心化的标识符，它不仅消除了对集中式权限的需要，还为用户提供了数据的自我主权。用户经常在某些在线平台交互时被动地透露过多的个人数据，而Selfkey用户可以选择在认证过程中披露哪些数据。
其它公司也在开发支持在线数据隐私的工具，包括用于安全加密和个人数据管理的钱包提供商——思域(Civic)。

由于加密支付是即时的、全球性的，零工经济可以摆脱收取过高费用的第三方服务提供商。Gitcoin是在自由职业和支付领域开创DeFi的公司之一，其为开源开发提供了一个市场。一旦一个开源项目完成，来自产品用户的资金就会被分配给为开源项目做出贡献的开发者。
Ethlance也在为自由职业者创造便利条件，它的自主平台将自由职业者与雇主连接起来，不收取任何服务费用，还提供免费会员资格。自由职业者也可以使用诸如Ink协议这样的服务来访问一个分散的支付系统，该系统可以与任何市场集成。该平台支持点对点交易和信誉系统，可以导入或导出在多个市场上使用。去中心化的金融空间是有希望的。

DeFi旨在打破这一桎梏，以区块链技术和密码货币为基础，建立一个真正开放、公平、便捷、高效的新金融体系。
DeFi的生态如同盖房子。底层为基础建设（公链），第二层为土壤（稳定币资产），第三层是支柱（借贷市场、与去中心化交易所)，在此三层之上衍生出各种金融创新产品。

DeFi借贷具有“去中心化”（或“弱中心化”）的特点。即跳过中介机构，用户直接与协议进行交互并完成存款和贷款的行为，由智能合约来自动执行交易。
从信任“银行”，到信任“自己+合约”，是使用DeFi金融很大的不同。

看多资产，在看涨未来的行情时，投资者可以通过抵押BTC或ETH的方式来获得稳定币贷款，贴补现金流或进行杠杆交易，在币价上涨后归还贷款，并获取更高的资产增值；
看空资产，反之，看跌行情的投资者可以通过抵押稳定币并借出BTC或者ETH的方式来看空资产。等币价下跌后，买回BTC或ETH还回协议，从中获得套利。

从技术上讲，所有支持智能合约的区块链都可用于DeFi dApp，但是从目前来看，这三个最具竞争力的区块链似乎是以太坊，EOS和Tron。甚至XRP都允许创建金融工具，但对其实际去中心化存在疑问。实际上，所有基于XRP的主要金融工具实际上都是由Ripple开发的，Ripple是一家私营公司，因此并未分散经营，因此这些工具不被视为DeFi世界的一部分。

Binance Chain，Tezos，Stellar和Neo也允许开发DeFi工具，但迄今为止，它们并未像上述区块链那样被开发。实际上，还有许多其他区块链可以创建DeFi工具，例如Cardano和Ethereum Classic。甚至Chainlink区块链在DeFi行业也被广泛使用，作为对基于其他区块链的项目的支持。例如，在defi.dapp.review上，排名前27位的dApp中有3个不基于以太坊区块链：dlightning Network，EOSREX和EOSDT。

EOSREX是在EOS上运行的REX智能合约的接口，允许将EOS借给流动资金池以分享该池产生的收入的一部分，或借用30天的CPU和NET资源。
实际上，这是租用CPU和NET资源的真实市场，区块链核心代币的持有者以REX代币的形式买卖REX池的部分。在EOSREX上，EOS代币所有者可以通过购买REX代币来借出其CPU / NET资源，为此，他们必须将EOS代币转移到REX基金帐户，然后可以使用该帐户购买REX代币。

EOSDT是一种稳定币，在某些方面与DAI相似，即其价值与美元挂钩，但以EOS为抵押。它被用来增加市场流动性，并以130％的超额抵押。像DAI一样，发行是基于贷款的，因此可以保证EOSDT贷方获得利息收入。在dapp.com排名的“财务”部分，还有许多其他财务dApp，可以将所有这些财务dApp视为DeFi工具。

Zethyr Lending是基于TRON区块链的DeFi平台，它允许用户借贷TRX。它的工作原理与许多其他去中心化贷款平台相似，不同的是，在这种情况下，它基于TRON的区块链和TRX加密货币。

还有两个基于TomoChain区块链的平台，TomoMaster和TomoPool。
1.TomoMaster是TomoChain的管理dApp，而TomoPool是TomoChain的股份池。
2.Liebi池是IOST区块链的权益池，产生了复利。

基于EOS的dApp还包括VIGOR，稳定币，Paytomat（用于支付），Chintai（借贷平台）和Acueos。后者是基于Compound Finance的EOS区块链协议，即分散贷款。

另一方面，MinnowBooster基于Steem的区块链，是一个租赁Steem Power代表团的市场，允许代表与希望租用Steem Power的用户联系，以提升其职位或改善他们在Steem上的地位。

https://bihu.com/article/1477412056?i=4nKh&c=1&s=1BZ4mI DAI, ETH, MKR三者之间到底什么关系？