专题研究N2100：加密圈的投资人系列194之Sid Powell

按：加密投资人，除了专业风投机构外，还有一些个人投资人，他们或为投资机构的天使投资人，或为加密圈成名项目的创始人看好一些项目成为它们的个人投资者；当然，无论是哪种，这些人都是对加密模式认可或有较高认知度或直接的重要参与者，关注他们的社交平台并学习他们的发言，我觉得是有意义的必要的；本资料来源于自2021年开始每月融资项目背景资料中选择“个体投资人”的内容；将做一个专题系列的研究。其中：投资人中在之前已研究过的、和区块链和加密经济无关的球星类投资人不研究。

Sid Powell (🥞, 🥞)，
@syrupsid，
Co-Founder
@maplefinance，
🥞 | DeFi^2 Builder | Dollops of founder advice at http://moneylego.substack.com，
Miami, USA，maple.finance，2017年3月加入，
1,557 正在关注，
2,497 关注者，

透明的链上资金流动是 DeFi 借贷的重要和关键差异化因素，也是避免依赖纾困的方法，
随着波动性消退和储户重返 DeFi 借贷，他们将选择提供清晰性和可预测性的平台。上午6:15 · 2022年6月28日

加密资本市场将发展并转移更多的 CeFi 链上借贷。
1) 透明的资金流动——清楚存款的使用方式和资产证明
2) 智能合约处理赎回以避免抢占先机
3）链上储备缓冲信用损失，上午1:35 · 2022年6月25日·

从尝试对链上资产进行代币化以进行现实世界借贷中的发现。
不要设立金融中心。建立一个不性感的团队来进行财务改善。只是绕过删除没有意义的规则。
...例子，
1) 想要在链上对房地产进行代币化？需要亲自提交纸质证书，在美国每个州都有不同的流程和法律账单。

PDF？
整个国家的单一流程？
2) 质押有限责任公司作为贷款的抵押品？将纸质证书发送给贷方
PDF？
解决这些问题将比启动全新的创新部门更便宜、更有效。
下午8:13 · 2022年6月24

DeFi 远未消亡。本周， @maplefinance
继续与新的合作伙伴合作，探索增长机会，发布代码并制定 Maple 2.0。团队已经很好地处理了短期压力，但我们不会忘记实现我们的长期愿景。

教科书收缩膨胀被宣传为一种新产品

这篇@Blockworks_
文章包含头条新闻，但遗漏了关于
1) 借贷市场如何运作
2) @maplefinance
与 CeFi 借贷等借贷平台
3）规避DeFi中的系统性风险，
TradFi 银行借入活期存款并提供长期贷款（抵押）。 FDIC 支持存款和美联储看跌期权防止了银行挤兑。
CeFi 贷方使用来自零售和机构客户的待命存款。最近的蔓延担忧和有关风险敞口的传言引发了银行挤兑，本周 FTX/Alameda 向 CeFi 贷方提供支持性贷款缓解了这种情况。
这种支持流动性在短期内稳定了系统，但以“大到不能倒”的最后贷款人的形式引入了系统性风险。
Maple 采取另一种观点 - 设计一套强大的激励和反馈循环，以建立一个更加反脆弱的系统，
Maple 通过创建自我维持的资本市场基础设施来做到这一点，
1) 池中的违约将不时发生。这在机构贷款中是预期的，贷款利率被定价以吸收预期的违约并仍然通过正利率。
2) 每个池都是独立的。一个池中的违约不会影响另一个池中的存款人。3) 每个池子都有一个 Cover，它穿的是 first-loss。管理池的代表将资本置于第一次损失（与其他人一起），以便他们在游戏中占有一席之地。（协议的 V2 包含围绕尺寸和保留的设计）。4) 资金流动透明。所有借款人和还款都在链上实时可见。对于存款人的资金在哪里，关于他们在流动性不足的收益农场的传言或对接触 3AC 的担忧，因为它在任何时候都是可见的，这并不奇怪。
5) 存款的初始锁定期为 90 天，外加 10 天的冷却期，以抑制突然的银行挤兑。智能合约正在运行并处理提款 - 这不能一时兴起集中冻结。6) 等待还款时提款可能会有延迟，但提款不能单方面冻结，使其更具可预测性，我们正在努力通过更好的机制设计来减少延迟。总体而言，Maple 尝试使用技术解决 TradFi 借贷问题，该技术在每次迭代中都在改进。这需要时间来建立，但 1.5B 美元的贷款显示出真正的吸引力。放弃这一点并得出唯一的答案是最后贷款人将是一种耻辱，
上午9:56 · 2022年6月22日

流动性更新：
一、智能合约提现流程概述
2.提款增加，贷方可能无法提款，必须等待借款人还款和新存款
3. 贷方继续赚取利息和 MPL 奖励

tldr：公路运输的未来永远不会起飞。运输的未来是铁路，32 个国家的铁路监管机构得出结论。
在这里详细说明：
1) 中央银行向商业银行分配货币。 CBDC 不会以任何方式改进这种分配机制
2) 大多数客户仍会通过银行账户访问 CBDC——因为他们已经do.
3) 商业银行已经在安全和数据库基础设施方面花费了数十亿美元（每家），这些资本支出需要作为成本吸收到每家央行的资产负债表上，
4) 除非采用通用标准（即像以太坊这样的开放区块链），否则各国央行 CBDC 不会被整合，
5) 由受监管的法定银行账户（例如 USDC 和 USDT）支持的私人发行的马厩已显示出网络效应 - 两者都在全球范围内使用，组合 mkt 上限为 $100B+，通过移动钱包进行投资和零售使用以及接入点。 CBDC 需要数年才能达到平价，
下午8:13 · 2022年6月21日

社区电话@美国东部标准时间下午 2 点🚨
@syrupsid
@joe_defi
@0xcharlotte_
将涵盖我们贷款账簿的稳定性以及整个团队如何继续管理风险。我们还将分享更多关于@GenesisTrading
加入 Maple 和成功推出 xMPL 的信息。
🔗 https://crowdcast.io/e/maplefinance

透明的贷款簿是 Maple 协议的主要特征，为贷方提供做出明智决策所需的信息。
所有贷款条款和还款状态都可以在 WebApp 上查看： https://app.maple.finance/#/earn
@syrupsid
) 今天在彭博社 ( @business
)。

关于摄氏温度的滚动更新和信息：
1.Celsius 如何使用 Maple 作为贷方
2. 借书的健康状况以及 Maple 团队今天采取的措施
3. 跨协议管理流动性
4. Maple 内置的风险缓解措施

@maplefinance
有一个开放的贷款簿。所有借款人和贷款表现都在网络应用程序上实时显示。
Onchain 贷款在资金流动的透明度方面具有主要优势。
正交（贷款详情选项卡）：( https://app.maple.finance/#/earn/pool/0xfebd6f15df3b73dc4307b1d7e65d46413e710c27
， Maven11：https://app.maple.finance/#/earn/pool/0x

感谢主持@AriZoldan
并有机会与@iHeartRadio
观众讨论 DeFi 如何重塑传统金融

本周将在奥斯汀并想了解设计和旋转形状的任何产品经理 hmu

恭喜@jordanalexmeyer
和 Porter Finance 团队！ DeFi 借贷的重要时刻

看看这个由大师@mcasto_
🥩 🥞拼凑的@DuneAnalytics
破折号

代表什么@maplefinance
- 在 DeFi rails 上运行机构借贷业务的工具（灵感来自 h/t @stratechery
）
- 紫色捆绑服务
- 蓝色的插件服务，
Maple 对贷方的看法（寻求收益的被动机构存款人）

来自@Blockworks_
研究团队的古德片！
Maple 专注于机构信贷，增长趋势反映了 DeFi 从零售向机构参与的转变。

“对 Maple 的贡献反映了大型加密公司如何越来越多地转向去中心化金融”
有了这个池，CeFi 贷方将从年初的 0 美元开始管理约 1 亿美元的 DeFi 贷款。
5年内多少钱？

$MPL xMPL 的 Staking 上线了！财政部赚取的 USDC 费用将归于持币的代币持有人
🥩🥞
2022 年的路线图还有很多事情要做！

向产生实际收入的公司提供贷款是实际收益率@maplefinance
的唯一来源之一

达沃斯的 Ray Dalio：让我们称区块链为“数字黄金”，
也许我们应该反其道而行之，称黄金为“财富的模拟商店”

1/2 推出实体产品的经验转化为构建 DeFi 产品。
1) DeFi 中的分发是关于需求生成而不是需求捕获，因为它是一个新的产品类别，
2) 真实的反馈来自客户，而不是投资者，
3) 使产品一阶盈利（不应依赖复杂的代币经济学/庞氏经济学来产生收入）。

免责声明： @maplefinance
贴纸可能含有微量元素糖浆

这是@Permissionless
的小组讨论日。加入@syrupsid
，因为他在美国东部标准时间下午 1:00 – 1:40 上台讨论“解锁机构 DeFi”的主题。他将与@waichi3
、 @joejedwards
、 @LucaProsperi
和@johann_bornman
一起加入。

MAPLE 2.0 - 相同的枫木，只是更甜，
完善以反映我们的成熟度，MAPLE 2.0 抓住了流动性和基础设施的双重性，并牢记在心。
枫木 2.0
，
具有颠覆性优势、可访问性和以用户为中心的动态。
是直接的，吸引观众潜入我们的世界。
现代、干净和精致，反映了我们的团队和产品。
为什么选择枫木 2.0，
我们有一个差异化的产品，我们需要一种视觉语言来表达这一点。
当我们进入 Maple 的第 2 年时，我们需要一个身份来赋予我们权力。
我们因做不同的事情而充满活力。
MORE MAPLE 2.0，
https://maple.finance

@maplefinance
上@simp_defi
上的良好 ELI5，
抵押不足的贷款：
- 借款人签署贷款协议（声誉好，破产威胁更好）
- 白名单信用专家（代表）评估他们的财务状况
- 代表们将受伤的钱放入第一笔损失部分

链上借贷对于资本市场来说是根本不同的和变革性的。
- 实时贷款簿表现
- 集中/多元化的透明度

本周强调了 DeFi 对强大基础设施的需求。
@maplefinance
提供了运行链上贷款业务的工具，向企业借款人提供实际贷款，这些借款人用收入偿还这些贷款。

过去 2 天的事件表明，对借贷平台的存款设置期限/锁定期以减轻资产负债错配的重要性。
它保持流动性，这对于正常运行的市场很重要，并且在恐慌性提款时起到了限速器的作用。

我们承认对基金的 UST/Luna 风险敞口的担忧。 Maple 借款人通常使用 CeFi 套利和 HFT 策略而不是收益农业。 Maple 将让贷方随时了解我们想知道的任何事情。

迫不及待地想在@Permissionless
发言。
热饮+冷萃

随着空间的成熟，保险公司将成为固定收益的最大储户之一。
将围绕保险公司之间的关系建立一个完整的生态系统，需要 ALM 以及固定收益 DeFi 可以提供什么。

社区问。开发人员做了一些事情。
xMPL = 质押 MPL

来一个 Elite Mape 解决一个巨大的问题。
初创公司应该是专业人士而不是业余爱好者
@maplefinance
执行 OKR、管理培训和指导、绩效评估和职业发展计划。执行不佳的好想法不会改变任何事情

“多元化是唯一的免费午餐” 多元化的借款人群体，每个人都经过承保和尽职调查，提供比超额抵押贷款更清晰的风险概况，超额抵押贷款具有明显更高的智能合约风险

民主化一词的使用与航运成反比

准备冷萃🧊☕️
Giga Brain @arisatoyo
将与@quinnmbarry
讨论进入市场、推出产品 - 作为加密货币创始人正确处理的两个最关键的事情

流动性是新项目成功启动的重要组成部分！ @cega_fi
正在破土动工，使用@maplefinance
管理对其早期用户的贷款。
我们很高兴与如此高质量的团队合作，开发 defi Launch Loans 的新用例

私人市场要点：
- 私人市场需要易读性（Carta 在股权上限表上解决了这个问题）
- 易读性带来流动性，因为市场可以标准化和指数化
- 债务是私人市场做得不好的缺失部分,
@maplefinance
1) 使私人债务清晰可辨——通过将条款和绩效放在链上
2) 易读性使债务索引成为可能，从而为贷方带来流动性
3) 流动性通过汇集资金、汇集储备金和多个借款人之间的多元化得到帮助

在@FTX_Official
Crypto Bahamas 加载碳水化合物以庆祝@maplefinance
在@solana
上进行多链

随着@maplefinance
走向多链⚡️ ， @solana
生态系统的重要时刻可能已经到来！
@Web3Wires
赶上团队以了解更多关于开发的信息👇
(按@Cryptar2
)

将收益基金与风险基金分开的基金结构正在将骑兵推向坦克战。
- 风险分配需要流动性承诺，但风险基金无法做出承诺
- 流动性奖励计划被收益基金授权之外的场外销售所取代,
现在创建的基金需要灵活的结构，允许风险投资/场外交易与同一笔交易中的流动性承诺配对。
大多数 GP-LP 结构都存在这个问题，它为具有灵活授权的公司资金、家族办公室和对冲基金提供了优势

任何担心 TradFi 庞大的技术团队会粉碎 DeFi 的人都应该评估一下，他们甚至都不能使用像 gdocs 或 notion 这样的文档共享

多链枫木-LFG！
非常高兴与出色的贷款合作伙伴@circlepay
@CoinSharesCo
一起推出并欢迎新的代表@xmargintrading

强制性商品，强制性煎饼，强制性将枫树带到索拉纳@quinnmbarry
@syrupsid
🥞🔥🖤

2 年前，我们不确定我们是否有一个可行的想法。为团队采取@maplefinance
多链而感到自豪！

完成建筑，wbu？
打开通知，本周末有 Maple @solana
alpha，在周一👀🥞大新闻之前

“购买价值 100 亿美元的价格可以在短期内改变价格，但在较长时期内，它更多的是它所发出的信号——比特币已被引入作为最热门的货币抵押品支持形式。” - @syrupsid
通过@Reuters
。

推出后不到 12 个月， @maplefinance
协议就实现了盈利，每月创收 2.5 亿美元以上。
你的举动#TradFi

@Delphi_Digital
的火灾研究报告 - 链上的超额抵押贷款受到资产估值的限制，而抵押不足的贷款可以在加密资产价格横盘整理的市场中推动 DeFi 的更多采用

支持分形团队。跨链收益是资本效率的重要组成部分，将推动更加一体化的加密资本市场

在 web2 成功将自身移植到 web3 之前，您将能够在无聊的猿上购买信用违约掉期

1800年代歌德的“格言和格言”,
2020 年代：歌德的“推文和垃圾帖”

将在@nikestore
开始向 Maple #JustMapleIt借用时合作

我记得第一次见到@quinnmbarry
和 Jeff，他们的干劲和完成任务的能力给我留下了深刻的印象！
3 个月后，我们一起处于采取@maplefinance
多链 + 推出 Solana 的第一笔抵押不足贷款的风口浪尖

可能对个人有限合伙人回报不利的事情实际上对整个系统/社会有利，因为更多的企业获得了资金,
认为随着即将加息，钟摆可能会转向另一个方向

伟大的线程！通过将信用承销委托给其他专门从事抵押不足贷款和 RWA 的 DeFi 协议， @MakerDAO
可以将自己定位为加密货币的中央银行

有时会有突破性的创新，不使用新技术，只是不同的做事方式,
丰田生产系统是一场管理革命，基于将建筑分解为价值创造工作、非价值工作、浪费,
坐下来思考并写出制作最终产品的步骤。
任何无助于使产品变得更好或使“船开得更快”的东西都是浪费。是有目的的,
能力=浪费+增值工作。让废物尽可能接近零

欧洲对 ESG 的关注极大地阻碍了其创新能力。欧盟创新取决于婴儿潮一代监管机构的理解能力。
10 年后，当世界其他地方都在链上时，他们还会在 SWIFT 上运行吗？

能够在链上执行合约将使 DeFi 和肉类空间的可执行性更紧密地结合在一起。早期，但@ethsign
正在做什么具有巨大的潜力！

恭喜@cega_fi
团队和@arisatoyo
加薪！ @maplefinance
很高兴成为发布合作伙伴并支持发布

1800年代不匹配的铁路轨距是当前国际金融铁路的最佳类比。
银行中介或支付处理商之间的每一次交流都是一项轮班征税业务。
DeFi rails = 单轨

因为澳大利亚是未来，任何泄露的 alpha 都需要 16 个小时才能到达美国。

DeFi 5 年后
1) DeFi 就像金融应用商店，构建新的可组合产品
2）在 5 年内，加密第一贷方将为其注册收购 TradFi 银行。许可证
3) 财富 500 强公司正在通过 DeFi 借款,
上午6:52 · 2022年3月8日

相对于该行业在资产负债表和就业方面的增长幅度，加密货币是游说支出最低的国家之一。
@AndrewYang
表明我们应该在这里做更多的事情。有幸在@EthereumDenver
见到他

上周@CelsiusNetwork
在 Maple 上推出了加密借贷业务，成为第一家利用我们的 DeFi rails 的 CeFi 公司🥞🌐
这是对@Mashinsky
@sidbpowell @mrkimcrypto 的功能的覆盖范围的回顾,
“这是 CeFi 和 DeFi 平台协同工作的加密领域的下一个增长篇章，我们更接近将 Maple 建立为主要机构资本网络的目标”@mrkimcrypto via @Sebsinclair1989
@Blockworks_,
“我们是信贷专家经营贷款业务的技术平台……我们的基础设施旨在扩展和支持 CeFi、DeFi 和 TradFi 的机构。” @sidbpowell 通过@samuel_haig
@DefiantNews,“我们很高兴能够使用 Maple 的 DeFi rails 为蓝筹加密机构提供有效的资金获取途径。 Maple 的贷款基础设施意味着我们可以快速安全地进入这个空间。” @Mashinsky
via @stankovic_stef
@Crypto_Briefing,“机构直接与@CelsiusNetwork
团队合作从这个池中借钱。借款人@wintermute_t
和@ambergroup_io
必须通过摄氏建立的 KYC 和信用评估。” @sidbpowell 通过@tomfarrencrypto
@Cointelegraph,“有趣的角度是@CelsiusNetwork
正在使用 DeFi。这是向前迈出的一大步，CeFi 贷方承认他们需要加入 DeFi 并转向 Maple 来经营他们的业务。”@sidbpowell via @thesamreynolds
@CoinDesk

没有什么更好的方式来开始新的一天，而不是堆积在好东西上……
枫树 + 蛋糕 + 队友 = 🧡🧡🧡
祝你们都有一个很棒的煎饼日！
抄送。 @VidiellaLaura
@sidbpowell @nic__carter
@CastleIslandVC
@ShiliangTang
@ledger_prime
@MikeBucella
@BlockTower

@CelsiusNetwork
加入 Maple，成为第一家在 Maple 的 DeFi 轨道上开展加密借贷业务的 CeFi 机构🔥🥞
作为池代表加入，Celsius 团队将从 3000 万美元的 wETH 初始池中将资金引导至快速增长的加密货币机构
https://twitter.com/maplefinance/status/1496851499615465477

我们看到了加拿大正在发生的事情，并决定不应该将治理留给业余爱好者。
所以我们决定聘请一位专业人士。
加入@maplefinance
作为社区治理经理

gm 从@EthereumDenver
🥞❄️
关于贷款未来的启发性对话 w。 @roshunpatel
@_ConorMoore
@juliangay
@TraversaJulian
“机构 DeFi 将在 12 个月内走向何方？” 🧠🔮请在评论中告诉我们...

15 个月里，我们在迈阿密聚集了 Mapes！
不能夸大远程优先团队获得面对面时间以建立联系的重要性